Nuovo BUY - 21 anni di aumenti dei dividendi e forti opportunità nelle energie rinnovabili per un leader del settore energetico

Approfittando della nuova liquidità presente nel nostro portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, nel report di oggi investiamo su una importante società elettrica che vanta performance storiche record abbinate ad un elevato dividendo, in costante aumento per 21 anni consecutivi. In aggiunta, la società quota attualmente con uno sconto di oltre il 10% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 41 dollari di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2014 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, dalla metà del 2022 ad oggi il titolo presenta uno sconto in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti.

Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF Italia, reinvestiamo i dividendi e acquistiamo oggi un particolare ETF a distribuzione trimestrale. Sulla base di quanto distribuito, questo fondo conferma una elevata rendita cedolare superiore al 5% annuo sulle attuali quotazioni di borsa, investendo su un ampio paniere di oltre 250 azioni privilegiate Usa, con la copertura del rischio cambio, e può costituire un interessante strumento di diversificazione del portafoglio, in una prospettiva di un nuovo ciclo di ribassi dei tassi di interesse. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 26 euro di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi storici per i nostri portafogli, sulla scia del buon andamento di Wall Street, in seguito alla diffusione di dati macroeconomici che evidenziano un rallentamento dell'inflazione, aumentando le possibilità di un proseguimento della politica di ribassi dei tassi di interesse a livello internazionale. In questo contesto, ben 11 società appartenenti al modello Top Analisti hanno messo a segno guadagni settimanali superiori al 3%. Tra queste, al primo posto spicca Air Products & Chemicals (APD), leader mondiale nel settore dei gas industriali, presente senza interruzioni dal 2012 nel nostro portafoglio, con 42 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Il titolo ha messo a segno un progresso pari a +10,9% nelle ultime cinque sedute, portando il guadagno complessivo a +224%, dal nostro acquisto. Nonostante i forti aumenti, la società offre ancora elevati potenziali di crescita per il futuro. In questo contesto, in data 07/10/24 l'analista Stephen Richardson di Evercore ISI ha assegnato una valutazione BUY, con un obiettivo di 365 dollari, pari a +15,2% dalle attuali quotazioni. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 37 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 10/10/24 l’analista Suvro Sarkar di DBS ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 182 dollari, pari a +20,7% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su Coca-Cola Co (KO) – Leader mondiale delle bevande con 62 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 09/10/24 l’analista Christopher Carey di Wells Fargo ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 78 dollari, pari a +12,8% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader nel settore farmaceutico, con 14 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 09/10/24 l'analista Trung Huynh di UBS ha mantenuto una valutazione BUY, con un obiettivo di 136 dollari, pari a +23,3% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su Philip Morris (PM) - Leader mondiale del tabacco con 16 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 08/10/24 l'analista Simon Hales di Citi ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 132 dollari, pari a +11,2% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY suPASSA AL LIVELLO 2, con 51 anni consecutivi di aumenti dei dividendi – In data 08/10/24 l’analista Joe Feldman di Telsey Advisory ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 92 dollari, pari a +17% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY suPASSA AL LIVELLO 2, con 22 anni consecutivi di aumenti dei dividendi – In data 07/10/24 l’analista Yun Kim di Loop Capital Markets ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 500 dollari, pari a +22% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 54 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 07/10/24 l’analista Edward Kelly di Wells Fargo ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 87 dollari, pari a +16% dalle attuali quotazioni

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione del portafoglio Top Analisti: Questo particolare modello è attualmente uno dei più visualizzati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico portafoglio le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di rendimento e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 singole cedole distribuite, corrispondenti ad un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale assegnata a ciascuna società.

Fondamentali del portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il modello presenta un dividendo medio atteso pari al 2,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,6 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, vengono privilegiate società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e indica la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Prospettive di crescita del portafoglio Top Analisti per i prossimi 6-12 mesi: +6,1% secondo i target medi di 18 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell, a cui si aggiunge un dividendo medio pari al 2,9% per una crescita potenziale complessiva pari a +9%

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: Utilizziamo parte della disponibilità liquida derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 41 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - 21 anni di aumenti dei dividendi e forti opportunità nelle energie rinnovabili per un leader del settore energetico

Principali motivazioni di acquisto: Questa società è presente nel nostro portafoglio Top Analisti dal 19 marzo 2024, ed è stata interamente acquistata senza esborsi di denaro fresco, ma reinvestendo semplicemente la liquidità generata dai dividendi incassati dalle altre partecipazioni del nostro modello, sfruttando in questo modo il potente effetto dell'interesse composto. In soli sette mesi dal nostro primo acquisto, questo investimento ha prodotto un guadagno pari a +12,7%, a cui si aggiungono due dividendi trimestrali, che abbiamo incassato a giugno e settembre 2024. Nonostante il progresso, il titolo offre ancora quotazioni scontate e ulteriori potenziali di crescita per il futuro. In un panorama di incertezza economica, individuare opportunità di investimento stabili e redditizie rappresenta una sfida sempre più ardua. Tuttavia, aziende solide con fondamentali robusti e una comprovata storia di crescita possono offrire agli investitori lungimiranti flussi di dividendi crescenti con cui navigare attraverso le turbolenze del mercato.

In particolare, questa società si sta orientando verso una transizione significativa verso le energie rinnovabili, con investimenti in fonti solari ed eoliche. Questo potrebbe rappresentare una grande opportunità in un mondo che si sta allontanando dai combustibili fossili. in questo contesto, l'azienda ha fissato obiettivi ambiziosi di riduzione delle emissioni di CO2 e promuove politiche di sostenibilità che la rendono più attraente per investitori orientati a criteri ESG (Environmental, Social, Governance).

Questa società di servizi energetici opera con una solida base di clienti e un modello di business prevedibile.

L'azienda ha una lunga storia di crescita stabile dei dividendi e dei ricavi.

La domanda di energia elettrica è relativamente costante e poco influenzata dalle fluttuazioni economiche.

Il settore energetico è soggetto a una intensa regolamentazione, creando un ambiente stabile e prevedibile per gli investitori.

Le azioni della società sono attualmente scambiate a un multiplo di prezzo/utile inferiore alla media del settore, trasformando questa azienda in un investimento attraente per gli investitori che cercano un valore.

Descrizione del business: Fondata nel 1987, con un organico di oltre 5.000 dipendenti, si posiziona come un leader nel settore energetico americano, operando in tre segmenti principali.

Generazione di energia: L'azienda possiede e gestisce un network diversificato di centrali elettriche che generano energia da fonti fossili (carbone, gas naturale) e rinnovabili (eolico, solare). La società sta investendo nella transizione verso un futuro energetico più pulito, con l'obiettivo di ridurre le emissioni di carbonio del 70% entro il 2030 e raggiungere la neutralità entro il 2045.

Distribuzione di energia e gas: La società gestisce una rete elettrica che fornisce energia a circa 1,6 milioni di clienti in Kansas e Missouri. L'azienda sta investendo costantemente nella modernizzazione della sua rete per migliorare l'affidabilità e l'efficienza del servizio.

Servizi energetici: La società offre ai clienti una varietà di servizi energetici, tra cui programmi di efficienza energetica, soluzioni di energia solare e consulenza sulla gestione dell'energia. L'azienda si impegna ad aiutare i clienti a ridurre il consumo di energia e risparmiare denaro.

La società è impegnata nella sostenibilità e nella responsabilità sociale, ed ha pubblicato un rapporto che descrive i suoi obiettivi e i suoi progressi in materia di ambiente, sociale e governance. L'azienda è membro del Climate Action 100+, un'iniziativa globale che impegna gli investitori a collaborare con le aziende per ridurre le emissioni di gas serra.

Trend del dividendo: La società distribuisce un ricco dividendo pari al 4,3% annuo, corrisposto in rate trimestrali e vanta un lungo track record di aumento dei dividendi, con 21 anni consecutivi di crescite. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 2,7% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale rendimento del dividendo, pari al 4,3% indica un valore a sconto del titolo rispetto alle medie storiche. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 60% dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 3 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso del 5,8% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono un proseguimento del trend positivo, con un aumento di +6,4% annuo degli utili.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 14,6 volte gli utili attesi per il 2024. La capitalizzazione attuale è pari a 13,6 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,4 volte.

Performance in borsa: Il titolo vanta performance storiche elevate in borsa. Grazie a questi risultati, un importo di soli 10.000 dollari investiti sul titolo a giugno 2004, si è trasformato ad oggi in un importo pari a 68.900 dollari con un guadagno pari a +589%, considerando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Nonostante il forte rialzo, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 17% rispetto ai massimi toccati a novembre 2019, creando una interessante finestra di ingresso a prezzi più contenuti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 10 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale medio pari a +6,8% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo atteso pari al 4,3%, per un potenziale complessivo pari a +11,1%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar, nelle ultime settimane stanno assegnando al titolo un rating pari a 4 stelle, con uno sconto del titolo in borsa pari al 9% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,57 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 5,9% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva ottenuta dalla società negli ultimi 5 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 66,38 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 59,34 dollari, il titolo presenta oggi uno sconto pari al 10,6% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni aumentiamo oggi l'esposizione su questa società per il nostro portafoglio Top Analisti.

Rendita da affitti elevata e potenziale crescita - Un solido investimento nel settore immobiliare del divertimento

Approfittando delle quotazioni a sconto, nel report di oggi utilizziamo una parte della liquidità disponibile nel nostro portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su un nuovo fondo immobiliare, leader nel settore intrattenimento e gaming, che distribuisce un ricco dividendo da affitti superiore al 5% annuo, in costante crescita da 7 anni consecutivi. In abbinamento al dividendo elevato l'azienda quota attualmente in borsa con uno sconto di oltre il 10% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 58 dollari di rendita per il portafoglio. Secondo il grafico di Morningstar (qui sotto), la società si trova già da diverso tempo in area blu (sottovalutazione), contro area arancione (sopravvalutazione), creando una interessante opportunità per investire sul titolo.

Iniziamo il report di oggi con l'analisi dei dividendi incassati nel mese scorso per il portafoglio Top Analisti, il nostro modello a rendita crescente, con oltre 270 singole cedole accreditate per ogni anno solare. Come si evidenzia dai dati, il mese di settembre ha segnato il nuovo record per l'anno in corso, confermando flussi elevati in entrata, con un totale dei dividendi percepiti pari a 4.755 dollari netti da ritenute, ripartiti su ben 33 singole cedole, portando a 36.433 dollari da inizio anno, in aumento di +6,9% rispetto ai 34.082 dollari incassati nello stesso periodo dello scorso anno. Complessivamente, il totale dividendi del portafoglio è aumentato costantemente anno dopo anno, senza apporti di nuova liquidità e reinvestendo esclusivamente i dividendi percepiti. Questo dato è in linea con i nostri obiettivi di produrre nel tempo una rendita passiva crescente, investendo in un ristretto gruppo di società internazionali leader, caratterizzate da lunghi track record di aumenti di utili e dividendi. L'analisi evidenzia un dato significativo: negli ultimi 15 anni i dividendi del portafoglio Top Analisti hanno contribuito per quasi il 50% della performance complessiva, confermando l'importanza della componente cedole per i risultati di lungo termine. L'aumento della rendita ha evidenziato un andamento costante ogni anno, con crescite stabili indipendentemente dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. Dopo questi incrementi, il nostro rendimento è attestato ora al 8,5% annuo calcolato sui prezzi di acquisto (yield on cost), e al 2,9% sulle attuali quotazioni di borsa. Per raggiungere questi obiettivi, in questi anni, abbiamo interamente reinvestito tutte le rendite percepite in nuove società ad elevato dividendo, sfruttando il potente effetto leva generato dall'interesse composto. Ipotizzando per i prossimi 10 anni le stesse crescite dei dividendi registrate nell'ultimo decennio, potremmo aspettarci una rendita annua sui prezzi di carico di oltre il 15% annuo nel 2034!

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 con 52 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 04/10/24 l’analista Lauren Lieberman di Barclays ha confermato un rating BUY, con un obiettivo di 186 dollari, pari a +10,7% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su Procter & Gamble (PG) – Leader nei prodotti di consumo, con 68 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 04/10/24 l’analista Alejandro Zamacona di HSBC ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 186 dollari, pari a +10,1% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su PASSA AL LIVELLO 2. In data 04/10/24 l'analista Charles di TD Cowen ha confermato un rating BUY, alzando l’obiettivo da 59 a 85 dollari, pari a +31,6% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2. In data 04/10/24 l’analista Adam Maeder di Piper Sandler ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 131 dollari pari a +16,3% dalle attuali quotazioni

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione del portafoglio Top Analisti: Questo particolare modello è attualmente uno dei più visualizzati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico portafoglio le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di rendimento e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 singole cedole distribuite, corrispondenti ad un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale assegnata a ciascuna società.

Fondamentali del portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il modello presenta un dividendo medio atteso pari al 2,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,5 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, vengono privilegiate società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e indica la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Prospettive di crescita del portafoglio Top Analisti per i prossimi 6-12 mesi: +6,1% secondo i target medi di 18 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell, a cui si aggiunge un dividendo medio pari al 2,9% per una crescita potenziale complessiva pari a +9%

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e iniziamo oggi una nuova posizione acquistando PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 58 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Rendita da affitti elevata e potenziale crescita - Un solido investimento nel settore immobiliare del divertimento

Principali motivazioni di acquisto: numerose motivazioni rendono questa società un’opportunità interessante da considerare in un portafoglio diversificato, orientato al reddito passivo da affitti e alla crescita di capitale a lungo termine. In particolare:

Flussi di cassa stabili e prevedibili - Il modello di business della società si basa su contratti di locazione a lungo termine, generalmente dai 15 ai 20 anni, con clausole che prevedono incrementi degli affitti periodici. Questo garantisce un flusso di entrate costante e prevedibile nel tempo. Inoltre, la struttura dei "triple-net leases" trasferisce molte delle responsabilità operative sugli inquilini, riducendo i rischi associati alla gestione degli immobili. I principali inquilini della società, sono giganti consolidati nel settore del gaming e dell'intrattenimento, con elevati tassi di occupazione. Questo riduce ulteriormente i rischi di insolvenza e garantisce una stabilità operativa a lungo termine.

Espansione in mercati strategici - Il fondo sta attivamente espandendo il proprio portafoglio in mercati chiave, consolidando la sua posizione in hub cruciali come Las Vegas, la capitale mondiale del gioco d'azzardo, dove il turismo e l'intrattenimento continuano a prosperare. Con la ripresa globale post-pandemia e l’aumento della domanda di intrattenimento, la strategia di espansione posiziona la società per trarre vantaggio da queste tendenze di crescita a lungo termine. L’acquisizione di nuove proprietà e contratti di locazione con condizioni favorevoli dimostra che la società è in grado di crescere e ampliare il suo portafoglio senza compromettere la qualità dei suoi asset o la sua capacità di generare flussi di cassa stabili.

Solidità finanziaria e approccio conservativo - La società mantiene una politica finanziaria prudente, con un livello di indebitamento moderato rispetto ad altri REIT e un bilancio solido. Questo le consente di avere una maggiore flessibilità in termini di investimenti futuri e di continuare a distribuire dividendi stabili e in crescita ai suoi azionisti. Inoltre, la sua capacità di raccogliere capitale a costi relativamente bassi le permette di finanziare acquisizioni strategiche che migliorano ulteriormente la sua redditività.

Dividendo attraente - Uno degli aspetti che rendono il fondo particolarmente interessante per gli investitori è il suo generoso dividendo. Come REIT, la società è tenuta a distribuire almeno il 90% dei suoi utili imponibili sotto forma di dividendi agli azionisti. Inoltre, la società ha dimostrato una costante crescita dei dividendi, offrendo agli investitori una combinazione di reddito e crescita del capitale, rendendolo un titolo ideale per chi cerca una fonte di reddito passivo in espansione.

Tendenze macroeconomiche favorevoli - Il settore dell'intrattenimento e del gioco è in forte crescita, con un numero sempre maggiore di consumatori che cercano esperienze di intrattenimento uniche. Il ritorno al turismo e all'intrattenimento post-pandemia ha visto un'accelerazione del business legato ai casinò, ai resort e alle esperienze di lusso. Questo trend dovrebbe continuare nei prossimi anni, sostenendo ulteriormente la domanda per i beni immobiliari della società.

Resilienza in tempi di crisi - L'attività della società è stata resiliente anche durante periodi di crisi economica. Durante la pandemia di COVID-19, nonostante la chiusura temporanea di molte delle sue proprietà, la società è riuscita a mantenere la maggior parte dei suoi contratti di locazione e a garantire continuità nel pagamento dei dividendi. Questa resilienza operativa dimostra la forza del modello di business e l'affidabilità dei suoi inquilini, che hanno ripreso rapidamente le operazioni con la riapertura dell'economia.

Descrizione del business: Con sede principale a New York, questa società è un fondo di investimento immobiliare (REIT) appartenente all'indice S&P 500, che possiede uno dei più grandi portafogli di immobili destinati al gioco, all' ospitalità e all'intrattenimento, tra i quali spiccano tre delle strutture più famose e popolari di Las Vegas. Complessivamente possiede 93 strutture, con un portafoglio geograficamente diversificato, composto da 54 casinò e proprietà di gioco a cui si aggiungono altre 39 proprietà collegate negli Stati Uniti e in Canada. Il portafoglio è composto da circa 12 milioni di metri quadrati e comprende circa 60.300 camere d'albergo e oltre 500 ristoranti, bar, locali notturni e centri per le scommesse sportive. Le sue proprietà sono occupate da operatori leader del settore del gioco, del tempo libero e dell'ospitalità con contratti di locazione a lungo termine (triple-net lease), in cui gli affittuari si fanno carico di tutte le spese operative, dalle tasse agli investimenti di capitale. Questo permette alla società di mantenere un flusso di cassa solido e prevedibile, riducendo i rischi operativi. Il fondo detiene inoltre una crescente gamma di partnership immobiliari e finanziarie con operatori leader in altri settori dell'intrattenimento, e possiede anche quattro campi da golf da campionato e 133.000 metri quadrati di terreno non ancora edificato e adiacente alla Las Vegas Strip, tratto iconico di circa 6,8 chilometri lungo Las Vegas Boulevard, situato nella città di Las Vegas, Nevada. È famoso per essere il cuore pulsante dell'intrattenimento, del turismo e del gioco d'azzardo della città, con una concentrazione di hotel, casinò, ristoranti, negozi e attrazioni turistiche di lusso. La Strip ospita alcuni dei più grandi e lussuosi casinò-resort del mondo. Molti di questi sono celebri per le loro attrazioni uniche, come lo spettacolo delle fontane del Bellagio e le riproduzioni della Torre Eiffel al Paris Las Vegas. La Strip è sinonimo di spettacoli di fama mondiale, ospitando artisti del calibro di Celine Dion, Elton John e spettacoli permanenti del Cirque du Soleil. È una delle principali mete globali per gli spettacoli dal vivo ed è nota per la sua architettura stravagante e surreale. Molti resort replicano famosi monumenti internazionali come la Statua della Libertà, il Canale di Venezia (Venetian) o le Piramidi (Luxor). L'obiettivo di questo fondo è possedere il portafoglio immobiliare di qualità più elevata e più produttivo dell'intrattenimento, attraverso una strategia di partnership con gli operatori più importanti del settore.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 7 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 5,3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 65%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 7,7% annuo composto.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 13,9% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili ancora elevata, e pari al 6,3% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 11,6 volte gli utili attesi per il 2024. La capitalizzazione attuale è pari a 33 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 8,9 volte.

Performance in borsa: Dalla data di quotazione in borsa del 31 ottobre 2017 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +149,13%, corrispondente al 13,7% annuo composto per 7 anni consecutivi, calcolando il reinvestimento dei dividendi nel periodo (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad ancora uno sconto di oltre il 10% calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model), confermando una interessante opportunità di ingresso.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 1,9 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +8,6% dalle attuali quotazioni di borsa, a cui si aggiunge il dividendo del 5,3%, per un Total Return complessivo pari a +13,9% per i prossimi 12 mesi.

Nuovo BUY - Potenziali elevati e 57 anni di aumenti dei dividendi per un leader nei supermercati discount

Approfittando delle quotazioni a sconto, nel report di oggi utilizziamo una parte della liquidità disponibile nel nostro portafoglio Top Analisti, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su una società leader nel settore dei supermercati discount, con una lunga storia di 57 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Questo specifico settore è da sempre preferito dagli investitori per le sue capacità difensive, in grado di generare flussi di cassa stabili anche nei periodi di maggiore turbolenza e rallentamento economico. L'azienda quota attualmente in borsa con un forte sconto di quasi il 20% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 44 dollari di rendita per il portafoglio. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF Italia, analizziamo nel dettaglio un particolare  ETF obbligazionario a cedola semestrale che raggruppa in un unico portafoglio un paniere di oltre 600 obbligazioni internazionali ad elevato rendimento denominate in euro. Sulla base della cedola incassata la scorsa settimana, questo fondo offre un dividendo pari al 5,6% annuo, distribuito ai partecipanti in comode rate a marzo e settembre di ogni anno. Considerato il nuovo trend di ribasso dei tassi a livello internazionale, questo fondo ad elevato rendimento potrebbe costituire uno strumento da considerare per nuovi acquisti o per il reinvestimento dei dividendi.

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi storici per tutti i nostri portafogli sulla scia dell'andamento positivo di Wall Street. In questo contesto, il portafoglio ETF Italia ha messo a segno un rialzo di +1,9% da venerdì scorso, seguito da +1% del portafoglio Top Analisti, e +0,9% del Top Dividend. In questo contesto, ben 11 società appartenenti al modello Top Analisti hanno messo a segno guadagni settimanali superiori al 3%. Tra queste, al primo posto spicca CVS Health, quotata sul Nyse con simbolo CVS, con un guadagno pari a +6,7% da venerdì scorso. leader Usa operante nel settore della salute e delle farmacie, già presente da tempo nel nostro portafoglio. Il titolo presenta quotazioni fortemente scontate e risulta sottovalutato sulla base del dividendo. La scorsa settimana gli analisti di Wells Fargo, hanno pubblicato una BUY List delle 31 migliori società quotate a Wall Street in base ai fondamentali e hanno inserito questa azienda nell'elenco. Queste scelte riguardano i titoli appartenenti all'indice Russell 1000 Value Index, che secondo gli analisti di Wells Fargo vengono scambiati con uno sconto rispetto ai fondamentali sottostanti e hanno il potenziale per ridurre o eliminare tale sconto. "Il nostro obiettivo è fornire agli investitori un elenco di azioni che possono generare rendimenti interessanti a lungo termine man mano che il prezzo delle azioni si adegua per riflettere meglio i fondamentali sottostanti della società", ha affermato l'analista Ian Mikkelsen. Gli analisti considerano anche la loro valutazione attuale rispetto alla storia, ai concorrenti e al mercato; il loro potenziale di crescita a lungo termine; il loro ritorno sul capitale investito; la stabilità delle loro entrate e dei loro guadagni; volatilità dei prezzi; e la loro forza finanziaria. Le azioni selezionate hanno una capitalizzazione di mercato di almeno 4 miliardi di dollari. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio, con un rating BUY.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 con 52 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 27/09/24 l’analista Filippo Falorni di Citi ha confermato un rating BUY, con un obiettivo di 195 dollari, pari a +14,7% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su Pfizer Inc (PFE) – Società farmaceutica leader con 14 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 26/09/24 l’analista Akash Tewari di Jefferies ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 33 dollari, pari a +13,4% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader mondiale del settore petrolifero, con 37 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 27/09/24 l’analista Roger Read di Wells Fargo ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 169 dollari, pari a +16,1% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - Primaria compagnia assicurativa, con 16 anni consecutivi di aumenti dei dividendi – In data 27/09/24 l’analista John Barnidge di Piper Sandler ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 66 dollari, pari a +12,5% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 con 52 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 26/09/24 l’analista Evan Seigerman di BMO Capital ha assegnato un rating BUY, con un obiettivo di 214 dollari, pari a +9,9% dalle attuali quotazioni

Nuovo BUY su Starbucks (SBUX) - Leader mondiale delle caffetterie, con 14 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 26/09/24 l'analista David Tarantino di Robert Baird ha confermato un rating BUY, con un obiettivo di 110 dollari, pari a +12,9% dalle attuali quotazioni

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione del portafoglio Top Analisti: Questo particolare modello è attualmente uno dei più visualizzati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico portafoglio le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di rendimento e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 singole cedole distribuite, corrispondenti ad un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale assegnata a ciascuna società.

Fondamentali del portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il modello presenta un dividendo medio atteso pari al 2,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, vengono privilegiate società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e indica la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Prospettive di crescita del portafoglio Top Analisti per i prossimi 6-12 mesi: +4,9% secondo i target medi di 18 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell, a cui si aggiunge un dividendo medio pari al 2,9% per una crescita potenziale complessiva pari a +7,8%

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 44 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - Potenziali elevati e 57 anni di aumenti dei dividendi per un leader nei supermercati discount

Principali motivazioni di acquisto: Tradizionalmente, il comparto dei supermercati è da sempre presente nei portafogli dei grandi investitori a Wall Street. Le motivazioni sono abbastanza semplici: i beni primari sono sempre necessari e anche nei periodi di rallentamento economico i consumatori difficilmente rinunciano ai consumi più tradizionali come alimentari, prodotti per la casa, detersivi, cellulari, farmaci di prima necessità etc. Su queste basi, i supermercati sono delle potenti macchine capaci di generare flussi di cassa e dividendi stabili con qualsiasi andamento di mercato. In sintesi, si tratta di investimenti più difensivi, che dovrebbero essere presenti in tutti i portafogli che puntano a una diversificazione adatta per ogni situazione. In particolare, la società che acquistiamo oggi è già presente senza interruzioni nel nostro portafoglio Top Analisti dal 2017, e vanta una performance record pari a +135,3% dal nostro primo acquisto, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Nonostante il guadagno maturato, il titolo presenta attualmente quotazioni scontate in borsa, con i maggiori analisti e broker internazionali che attribuiscono alla società potenziali di crescita elevati per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, l'azienda quota attualmente in borsa con uno sconto di quasi il 20% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model).

Descrizione del business: Fondata nel lontano 1902 ed oltre 410.000 dipendenti, questa società gestisce una catena di 2.000 grandi negozi discount in tutti gli Stati Uniti. I prodotti distribuiti sono molto diversificati e in alcuni casi essenziali per la vita quotidiana. L'azienda offre una vasta gamma di elementi fondamentali per la casa, tra cui prodotti farmaceutici, cosmetici e di bellezza, prodotti per la cura personale e del bambino, e per la pulizia degli ambienti. La società distribuisce inoltre prodotti di carta, dvd e musica, film, libri, software per computer, articoli sportivi e giocattoli, giochi elettronici, prodotti hardware, video, abbigliamento per uomo, donna, ragazzi, ragazze, bambini, e neonati, e una vasta gamma di intimo, gioielli, accessori e scarpe. Fornisce inoltre generi alimentari, compresi alimenti secchi, frutta e verdura, latticini, surgelati, bevande, caramelle, snack, gastronomia, panetteria, carni, prodotti per animali, arredamenti per la casa, come mobili, illuminazione, stoviglie, piccoli elettrodomestici, letti e articoli per il bagno, prodotti per il miglioramento della casa, e prodotti automobilistici, così come merci stagionali, che comprendono mobili da giardino e articoli per le vacanze. In aggiunta ai negozi, la società, offre i suoi prodotti attraverso un importante portale di shopping online.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 57 anni consecutivi, classificandosi tra le prime 30 aziende quotate a Wall Street con simili track record. Il dividendo attuale è pari al 2,9% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 45%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 9,9% annuo composto. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,2% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo del 4% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale rendimento, pari al 2,9%, indica uno sconto rispetto alle medie storiche. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di oltre il 100% dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 4,3% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili ancora più elevata, e pari al 8,2% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 16,7 volte gli utili attesi per il 2024. La capitalizzazione attuale è pari a 71 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a sole 0,67 volte.

Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +48.474%, corrispondente al 12,6% annuo composto per 52 anni consecutivi, calcolando il reinvestimento dei dividendi nel periodo (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore del 40% rispetto ai massimi toccati nel luglio 2021, confermando una interessante opportunità di ingresso a prezzi scontati.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 30 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +14,2% dalle attuali quotazioni di borsa, a cui si aggiunge il dividendo del 2,9%, per un Total Return complessivo pari a +17,1% per i prossimi 12 mesi.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 4,48 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 7,5% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 9,9% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 10 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 192,64 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 155,18 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 19,4% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, aumentiamo oggi l'esposizione per il nostro portafoglio Top Analisti.