"Le rendite passive generate dai dividendi rappresentano la via verso una libertà finanziaria che ti consentirà nel futuro di perseguire i tuoi sogni senza più preoccuparti delle spese quotidiane"
Dopo i massimi storici raggiunti a fine agosto dal mercato azionario americano, la prima settimana di settembre ha segnato una flessione per l'indice S&P500, che ha chiuso venerdì scorso a 5.408,42 punti, in ribasso di -4,2% nelle ultime quattro sedute, sui timori per un possibile rallentamento dell'economia Usa e dopo le flessioni registrate dal settore dei semiconduttori e dall'intelligenza artificiale, che hanno registrato la peggiore settimana in oltre due anni, con una flessione del 10% da venerdì scorso. In questo contesto i nostri portafogli hanno confermato le capacità difensive, più evidenti proprio nei momenti di maggiore volatilità, e hanno registrato flessioni più contenute, con il portafoglio Top Analisti a -1,4%, seguito dal Top Dividend a -1,5% e dal modello ETF Italia a-1,5% nello stesso periodo. La migliore performance spetta a WK Kellogg Co (KLG), leader mondiale dei cereali, con un guadagno di +5,1% nella settimana, portando il progresso a +33% dal nostro inserimento in portafoglio, in seguito allo spinoff della società ad ottobre dello scorso anno, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Al secondo posto spicca British American Tobacco p.l.c. (BTI), leader globale del tabacco, con una crescita settimanale di +2,8%, che porta il guadagno sul titolo a +7% in sole due settimane dal nostro ultimo acquisto. In aggiunta, la società offre un ricco dividendo pari al 7,7% annuo sulle attuali quotazioni, classificando questo titolo come una delle posizioni con la redditività più elevata all'interno del nostro portafoglio Top Analisti. Su queste basi manteniamo entrambe le società in portafoglio, con un rating BUY.
Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, con 54 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 05/09/24 l’analista Jeff Bernstein di Barclays ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 88 dollari, pari a +11,4% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su Microsoft (MSFT) - Leader mondiale software, cloud e IA, con 22 anni consecutivi di aumenti dei dividendi – In data 05/09/24 l’analista Bradley Sills di BofA Sec. ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 510 dollari, pari a +24,9% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 con 16 anni consecutivi di aumento dei dividendi - L'analista Lisa Lewandowski di Bank of America Securities ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 139 dollari, pari a +10,6% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 con 51 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - In data 04/09/24 l’analista Corey Tarlowe di Jefferies ha confermato un giudizio BUY, con un obiettivo di 90 dollari, pari a +16,5% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2, leader globale dei prodotti per l’igiene orale, con 61 anni consecutivi di aumento dei dividendi. In data 04/09/24 l’analista Peter Grom di UBS ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 122 dollari pari a +12,2% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su Starbucks (SBUX) - Leader mondiale delle caffetterie, con 14 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 03/09/24 l'analista David Tarantino di Robert W. Baird ha assegnato un rating BUY, con un obiettivo di 110 dollari, pari a +18,1% dalle attuali quotazioni
Nuovo BUY su PASSA AL LIVELLO 2 - Leader farmaceutico globale con 52 anni consecutivi di aumento dei dividendi - In data 02/09/24 l’analista Terence Flynn di Morgan Stanley ha mantenuto un rating BUY, con un obiettivo di 218 dollari, pari a +10,3% dalle attuali quotazioni
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione del portafoglio Top Analisti: Questo particolare modello è attualmente uno dei più visualizzati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico portafoglio le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di rendimento e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 singole cedole distribuite, corrispondenti ad un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale assegnata a ciascuna società.
Fondamentali del portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il modello presenta un dividendo medio atteso pari al 2,9% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, vengono privilegiate società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,8. Il Beta è una misura del rischio di una azione e indica la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Prospettive di crescita del portafoglio Top Analisti per i prossimi 6-12 mesi: +7,5% secondo i target medi di 18 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell, a cui si aggiunge un dividendo medio pari al 2,9% per una crescita potenziale complessiva pari a +10,4%
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: Utilizziamo parte della disponibilità liquida derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 52 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.
Nuovo BUY - 37 anni di aumenti dei dividendi e forti prospettive di crescita per un gigante globale del petrolio
Principali motivazioni di acquisto: Ci sono diverse ragioni per cui abbiamo investito già da qualche anno su questa società per entrambi i nostri portafogli Top Analisti e Top Dividend. Tra queste:
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Solida performance finanziaria: La società vanta una lunga storia di solida performance finanziaria. Ha registrato una crescita costante di utili e ricavi negli ultimi anni ed è in grado di generare un flusso di cassa significativo.
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Dividendo attraente: La società offre un dividendo attraente con una lunga storia di aumenti. Il rendimento da dividendi è superiore alla media del settore petrolifero e del gas.
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Esposizione all'aumento dei prezzi del petrolio e del gas: I prezzi del petrolio e del gas sono volatili, ma a lungo termine il trend rimane orientato alla crescita. Questa società è ben posizionata per beneficiare di un aumento dei prezzi del petrolio e del gas, in quanto dispone di un vasto portafoglio di asset di esplorazione e produzione e di una solida attività di raffinazione.
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Gestione esperta: La società è gestita da un team esperto con una comprovata esperienza nel settore petrolifero e del gas.
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Impegno per la sostenibilità: La società è impegnata a ridurre il suo impatto ambientale e a sviluppare soluzioni energetiche sostenibili.
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Presenza costante nei portafogli di importanti investitori internazionali: Tra questi, il titolo costituisce attualmente una delle maggiori partecipazioni del finanziere Warren Buffett, che detiene tramite la sua holding una partecipazione in questa società di oltre 16 miliardi di dollari, con una quota significativa pari al 6,5% del colosso petrolifero.
Descrizione del business: Fondata nel lontano 1876, questa società conta oggi oltre 43.000 dipendenti e opera in più di 180 paesi del mondo. Con una capitalizzazione di mercato intorno ai 250 miliardi di dollari, si posiziona tra le prime società americane per valore. L'azienda è attiva in tutti gli aspetti dell'industria petrolifera e del gas, dall'esplorazione e produzione alla raffinazione e al marketing. Le sue principali attività includono:
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Esplorazione e produzione (E&P): La società esplora e produce petrolio e gas naturale con un vasto portafoglio di asset in tutto il mondo.
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Raffinazione: La società raffina petrolio greggio in prodotti petroliferi come benzina, diesel, jet fuel e lubrificanti. Gestisce una rete globale di raffinerie con una capacità di raffinazione di oltre 2,6 milioni di barili al giorno.
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Marketing: La società vende prodotti petroliferi e altri prodotti energetici a clienti in tutto il mondo. La sua rete di marketing comprende stazioni di servizio, distributori all'ingrosso e clienti industriali.
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Chimica: La società produce prodotti chimici derivati dal petrolio e dal gas naturale. I suoi prodotti chimici sono utilizzati in una varietà di applicazioni, tra cui l'industria automobilistica, l'edilizia e l'agricoltura.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 37 anni. Ai prezzi attuali di borsa, il dividendo è pari al 4,7% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 3% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo di 6% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di oltre il 35% dai livelli attuali.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha messo a segno una crescita sostenuta degli utili, con un aumento del 34% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita più moderata degli utili, con un aumento pari al 3,6% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 10 volte gli utili attesi per il 2024. La capitalizzazione attuale è pari a 250 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,3 volte.
Performance in borsa: Dal 31 gennaio1970 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +6.090%. Su queste basi, un importo di 10.000 dollari investito su questa società vale oggi 619.075 dollari, calcolando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore di quasi il 25% rispetto ai massimi toccati ad ottobre 2022, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti su questo potente strumento a rendita.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 23 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,3), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +26,9% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo del 4,7%, per un total return previsto pari a +31,6%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar, nelle ultime settimane stanno assegnando al titolo un rating elevato, pari a quattro stelle, con uno sconto pari al 21% rispetto al valore intrinseco calcolato.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.
Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 6,52 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: +6% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva, ottenuta dalla società negli ultimi anni
3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 172.78 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa, pari a 138,56 dollari, il titolo presenta oggi uno sconto pari al 19,8% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni e del dividendo elevato investiamo oggi su questa società per il nostro portafoglio Top Analisti.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: Utilizziamo parte della disponibilità liquida derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 52 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Investiamo sulle società leader mondiali per dividendo con un solo ETF ad elevata distribuzione trimestrale
La nuova società su cui abbiamo investito oggi per il portafoglio Top Analisti costituisce anche la seconda partecipazione per importanza del portafoglio di questo particolare ETF, che investe sulle migliori società internazionali a dividendo. Sulla base di quanto distribuito negli ultimi quattro dividendi trimestrali, questo fondo offre attualmente un rendimento cedolare attestato al 4,4% annuo, posizionandosi tra gli ETF con i rendimenti più elevati all'interno del nostro portafoglio. Il fondo utilizza una particolare metodologia di selezione dei titoli basata sui fondamentali creata da Morningstar, ed ha messo a segno risultati superiori, anche nelle fasi di maggiore volatilità dei mercati, con una performance complessiva pari a +120%. dal lancio del 23/05/2016 ad oggi. Secondo gli obiettivi fissati, questo ETF si propone di offrire un interessante reddito regolare tramite dividendi azionari, in base a un paniere composto da 100 società leader che pagano i maggiori dividendi su scala globale, selezionate in base a criteri quali dividend yield, resilienza, e probabile crescita. In pratica, si tratta delle 100 migliori aziende dei mercati sviluppati, selezionate da Morningstar in base al rendimento del dividendo. L'ETF appare quindi molto diversificato su scala globale rispetto ai titoli e ai settori. Per essere incluse nel fondo le azioni devono soddisfare i seguenti criteri:
1) Il dividendo deve essere stato pagato negli ultimi 12 mesi
2) Il dividendo attuale non deve essere inferiore al dividendo di cinque anni fa
3) Il pay out deve essere inferiore al 75%
Una volta esaminati questi criteri l’indice seleziona le 100 azioni che ottengono il rendimento più elevato e il peso di ciascuna azione si basa sul dividendo totale pagato. Il peso di una singola azione può incidere per un massimo pari al 5% del portafoglio, mentre ciascun settore non può superare il 40%. Il portafoglio viene rivisto e bilanciato semestralmente a giugno e dicembre di ogni anno. Il TER risulta contenuto, e pari allo 0,38%. Attualmente tra i principali titoli del fondo ci sono diverse società leader per dividendo che appartengono anche direttamente ai nostri portafogli azionari Top Analisti e Top Dividend. Tra queste, al primo posto per importanza nell'ETF troviamo la società Verizon Communications (VZ), leader nel settore telecom negli Stati Uniti con 21 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. In aggiunta ai rendimenti elevati distribuiti trimestralmente ai partecipanti, questo ETF presenta multipli particolarmente interessanti, con un price earning medio pari a sole 10,5 volte gli utili previsti per l'anno in corso e 1,3 volte il valore di libro, abbinando contestualmente ai dividendi, elevati potenziali di crescita per il futuro. Su queste basi, considerati i rigidi criteri di analisi applicati da parte di Morningstar, reinvestiamo oggi una parte della liquidità presente nel nostro portafoglio e acquistiamo ulteriormente il fondo, in un'ottica di accumulo.
Buoni dividendi a tutti!
Paolo Crociato
Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.
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Regola base: disciplina di investimento
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Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali
Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nelle principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.
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