La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento positivo per i nostri portafogli, che hanno chiuso in rialzo rispetto ai livelli del venerdì precedente. In particolare, per il portafoglio Top Analisti, ben 19 società hanno evidenziato rialzi superiori al 3%. Al primo posto nella performance settimanale, spicca Viatris Inc, quotata sul Nasdaq con simbolo VTRS, con un guadagno di +9,7% da venerdì scorso. Alle attuali quotazioni, la società offre un ricco dividendo pari al 4,7%, corrisposto in rate trimestrali. Fondata nel 1961 ed oltre 37.000 dipendenti, questa società produce, commercializza e distribuisce farmaci generici e di marca, generici complessi, biosimilari e principi attivi farmaceutici in oltre 160 paesi del mondo. L'azienda opera in tutti i principali mercati mondiali, in Cina, e nei grandi paesi emergenti. Nonostante il progresso, il titolo rimane fortemente sottovalutato, con 11 analisti che attribuiscono un target medio pari a +38% per i prossimi 12 mesi. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY.
Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:
Nuovo BUY su McDonald's (MCD) Leader mondiale della ristorazione, con 48 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Dennis Geiger di UBS ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di prezzo di $ 330, pari a +15,03%
Nuovo BUY su su Merck & Co. (MRK)- Società farmaceutica multinazionale con 13 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Akash Tewari di Jefferies ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di prezzo di $ 130, pari a +18,2%
Nuovo BUY su Walmart (WMT) - Oltre 10.000 supermercati con 50 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Chris Bottiglieri di Exane BNP Paribas ha iniziato la copertura con un rating Buy, e un obiettivo di $ 186, pari a +20,8%
Nuovo BUY su Starbucks (SBUX) - Leader mondiale nelle caffetterie, con 13 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Andrew Charles di TD Cowen ha ribadito un rating Buy, con un obiettivo di 117 dollari, pari a +15,4%
Nuovo BUY su Raytheon Technologies (RTX), leader della difesa, con 30 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Ronald Epstein di Bank of America Securities ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 120 dollari, pari a +22,4%
Caterpillar (CAT) ha annunciato un nuovo aumento dei dividendi dell'8,30%, portando a 29 anni consecutivi di crescite. Caterpillar è presente da diversi anni nel nostro portafoglio Top Analisti ed ha incrementato i dividendi del 12,1% annuo negli ultimi 10 anni! Ringraziamo questa potente macchina da reddito, con le sue distribuzioni in continua crescita a tassi più elevati rispetto all’inflazione!
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +14,24% (11,0% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 14 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 32 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata della società.
Potenziali elevati e 46 anni consecutivi di aumenti dei dividendi per il leader mondiale dei dispositivi medici
Principali motivazioni di acquisto: Questa azienda operante nel ricco settore della salute è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a performance superiori abbinate a dividendi crescenti. La società è uno degli investimenti storici del nostro portafoglio Top Analisti, presente nel modello dal 2010 con un incremento di +91% a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. I dati storici testimoniano una delle storie di maggiore successo a Wall Street negli ultimi decenni. Un importo di 10.000 dollari investiti sul titolo nel 1972, si è trasformato oggi in un capitale milionario pari a 4.200.404 dollari, con una performance complessiva record pari a +41.904%, corrispondente ad un rendimento del 12,7% annuo composto per 50 anni consecutivi, considerando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Nonostante i forti rialzi conseguiti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 32% rispetto ai massimi di agosto 2021 e risulta ancora a sconto secondo gli analisti, che attribuiscono potenziali di crescita pari a 25% rispetto al valore intrinseco calcolato. Con i suoi 46 anni consecutivi di crescita del dividendo, la società risulta attualmente classificata tra le prime 60 aziende per aumenti, sulle oltre 5.000 aziende quotate sul mercato americano. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2013 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, da fine 2016 ad oggi il titolo presenta un forte sconto in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti.
Descrizione del business: Fondata nel 1949 e oltre 95.000 dipendenti, questa azienda produce e distribuisce in 160 paesi del mondo sistemi diagnostici e terapeutici per la stimolazione antibradicardica, per la gestione delle tachiaritmie, nonché per la prevenzione ed il trattamento degli scompensi cardiaci, tra i quali pacemaker, registratori ECG impiantabili e defibrillatori. La società è inoltre leader per attrezzature e tecnologie mediche per la cura del diabete, e collabora da anni con la classe medica con soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. L’azienda è presente anche in Italia dal 1976 con oltre 2000 dipendenti.
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 46 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 49%. Grazie ai costanti aumenti degli ultimi anni l'attuale dividendo corrisponde ad un rendimento del 5,9% sui nostri prezzi originali di carico (Yield on cost). Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 13,5% annuo composto. Storicamente, il rendimento del dividendo si è mosso da un minimo di 1,7% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo del 3% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. L'attuale rendimento, pari al 3,1%, indica un forte sconto rispetto alle medie storiche. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe aumentare di oltre il 90% dai valori attuali.
Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 17,6 volte gli utili attesi per l'anno in corso. La capitalizzazione attuale è pari a 1186 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,1 volte.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabile l'andamento degli utili, con una crescita media pari al 2,4% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano un ulteriore miglioramento del trend, con un aumento degli utili pari al 11,1% annuo.
Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street. Considerando il reinvestimento dei dividendi, la performance totale ammonta a +41.904% (fonte Morningstar), con un rendimento pari al 12,6% annuo composto per 50 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 32% rispetto ai massimi toccati in agosto dello scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 20 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +3,9% dai livelli attuali, a cui si aggiunge il dividendo atteso pari al 3,1%, per un potenziale complessivo pari a +7%. In aggiunta, nelle ultime settimane, gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo un rating di quattro stelle, con un potenziale di +25% rispetto al valore intrinseco calcolato.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 2,76 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: 7% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita dei dividendi ottenuta negli ultimi 10 anni.
3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 98.44 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 89,15 dollari, il titolo presenta uno sconto pari a 9,4% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste valutazioni, acquistiamo oggi il titolo, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 ETF, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con quasi 100 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 68 euro annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio ETF Italia. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Dividendo 8,3% annuo - Investire con un solo ETF sulle società emergenti con i dividendi tra i più elevati nel mondo
Questo particolare ETF azionario è uno dei fondi del nostro portafoglio con le rendite da dividendo più elevate. Sulla base del nostro investimento, con un valore di borsa a venerdì scorso pari a 11.100 euro, l'importo complessivo che abbiamo percepito nelle ultime due cedole (luglio 2022 e gennaio 2023), ammonta a 688,78 euro, al netto delle imposte, in forte aumento rispetto allo stesso periodo del 2022. Il recente aumento porta il dividendo annuale al 8,3% sulle attuali quotazioni di borsa. Questo particolare ETF a replica fisica quotato a Milano investe nelle aziende a maggiore dividendo dei principali paesi emergenti, distribuendo contestualmente ai partecipanti due ricche cedole semestrali, in grado di produrre una rendita attestata ai massimi livelli di mercato. Alle attuali quotazioni, il price earning medio del fondo è pari a sole a 6,7 volte gli utili attesi per l'anno in corso, contro oltre 16 volte dell'indice S&P500, evidenziando valori particolarmente interessanti per nuovi investimenti, in un' ottica di accumulo. Questo strumento include in un unico portafoglio un ampio paniere di quasi 500 società leader per dividendo dei paesi emergenti, con investimenti selezionati in Taiwan, Cina, Hong Kong, India, Indonesia, Corea del Sud, Sud Africa, Brasile, ed altri paesi, privilegiando le singole società a dividendo più elevato. La novità di questo ETF è che i titoli inseriti nel portafoglio vengono pesati in base ai flussi previsti dei dividendi, a differenza della maggior parte dei fondi che pesano i titoli in base alla capitalizzazione di borsa. Operando con questa metodologia di selezione, si ottiene uno strumento più efficace, maggiormente indirizzato all'ottenimento di rendite complessive superiori. Considerate le forti prospettive economiche dei paesi emergenti, abbinate ai dividendi elevati e multipli particolarmente favorevoli, aumentiamo oggi l'esposizione su questo ETF a distribuzione semestrale.
Buoni dividendi a tutti!
Paolo CrociatoCon soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.
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