Nuovo BUY - Dividendo record 8,6% e quotazioni a forte sconto per un leader mondiale del tabacco

Approfittando delle quotazioni a sconto e dei fondamentali attraenti, nel report di oggi utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, per investire su una società internazionale leader globale nel settore del tabacco, che offre un rendimento tra i più elevati del nostro portafoglio, abbinato a forti potenziali di guadagno per i prossimi anni. Secondo le nostre valutazioni, la società quota con uno sconto di oltre il 30% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 84 dollari di rendita per il nostro portafoglio. In aggiunta, la scorsa settimana uno degli analisti da noi monitorati, ha emesso un deciso rating BUY sulla società, dichiarando: "Il titolo offre un rendimento vicino al 9% e rappresenta un'opportunità di acquisto generazionale, con un potenziale di rendimento vicino al 300% nei prossimi sei anni. L'ultima volta che questa società è stata così sottovalutata, ha prodotto rendimenti del 2900% nei successivi 16 anni". Nella seconda parte del report, analizziamo nel dettaglio un particolare ETF a distribuzione trimestrale, che investe su 100 società internazionali leader per dividendo, con un rendimento record, pari al 6,7% annuo.

Iniziamo il report settimanale con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per il nostro portafoglio Top Analisti. Come si evidenzia dai dati, continua l'andamento brillante della rendita generata dal portafoglio, in progressivo aumento rispetto all'andamento debole dei principali mercati azionari internazionali negli ultimi mesi. Complessivamente, abbiamo incassato nel mese di maggio un totale di 20 dividendi, per un controvalore di 4.137 dollari, al netto delle ritenute fiscali, portando a 42.936 dollari incassati negli ultimi 12 mesi.

giugno 2022: 3.270,85 dollari
luglio 2022: 3.257,54 dollari
agosto 2022: 4.026,27 dollari
settembre 2022: 4.307,31 dollari
ottobre 2022: 3.399,02 dollari
novembre 2022: 3.020,03 dollari
dicembre 2022: 3.536,50 dollari
gennaio 2023: 3.333,71 dollari
febbraio 2023: 3.468,86 dollari
marzo 2023: 4.327,00 dollari
aprile 2023: 2.634,68 dollari
maggio 2023: 4.137,20 dollari

media mensile: 3.578,00 dollari

Per visualizzare tutti i titoli in forma integrale  PASSA AL LIVELLO 2

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati hanno contribuito per quasi il  50% della performance complessiva del nostro portafoglio. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi originali di carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 9,9% annuo, rispetto al 3,1% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,6% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 13 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Top Analisti - Dividendi mensili netti

La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento positivo per i nostri portafogli, che hanno chiuso tutti in rialzo rispetto ai livelli del venerdì precedente. Al primo posto nella performance settimanale, spicca The Macerich Company, quotata sul Nyse con simbolo MAC, con un guadagno di +10,3% da venerdì scorso. Alle attuali quotazioni, la società offre un ricco dividendo pari al 6,3%, corrisposto in rate trimestrali. The Macerich Company (MAC) è una società di investimento immobiliare che si occupa dello sviluppo, dell'acquisizione, della gestione e della valorizzazione di centri commerciali negli Stati Uniti. Macerich è uno dei principali proprietari, operatori e sviluppatori di centri commerciali regionali e comunitari di alta qualità nel paese. La società possiede e gestisce un vasto portafoglio di proprietà commerciali, compresi centri commerciali, outlet e parchi tematici, in diverse regioni degli Stati Uniti. I centri commerciali Macerich ospitano un'ampia varietà di negozi al dettaglio, tra cui grandi magazzini, negozi di abbigliamento, negozi di elettronica, ristoranti e altre attività commerciali. Macerich è impegnata nell'offrire esperienze di shopping e di intrattenimento di alta qualità ai clienti, cercando di creare ambienti accoglienti e attraenti. La società lavora anche per assicurare la sostenibilità delle proprie operazioni, adottando pratiche ambientali responsabili e promuovendo l'efficienza energetica e l'uso delle energie rinnovabili. Inoltre, Macerich si impegna a mantenere un rapporto collaborativo con i suoi inquilini e a soddisfare le loro esigenze, al fine di sostenere il successo dei negozi al dettaglio all'interno dei suoi centri commerciali. Nonostante i forti progressi ottenuti, il titolo offre ancora forti potenziali di crescita per il futuro. Attualmente, gli analisti di Morningstar assegnano alla società il rating massimo di cinque stelle, con uno sconto del 58% in borsa rispetto al valore intrinseco calcolato. In aggiunta ai fondamentali interessanti, diverse motivazioni ci hanno portato ad investire su questa azienda:

Portafoglio immobiliare di qualità: Macerich possiede un portafoglio diversificato di centri commerciali regionali e comunitari di alta qualità negli Stati Uniti. Queste proprietà sono generalmente situate in posizioni strategiche, attraendo un flusso costante di clienti e inquilini.

Stabilità dei flussi di reddito e dividendi: I centri commerciali di Macerich sono solitamente affittati a un mix di inquilini, inclusi grandi marchi al dettaglio e negozi di dimensioni più piccole. Ciò contribuisce a fornire un flusso di reddito stabile e prevedibile per l'azienda.

Esperienza nel settore: Macerich ha un'esperienza consolidata nel settore degli investimenti immobiliari commerciali e una solida reputazione come proprietario e gestore di centri commerciali. La società ha dimostrato competenza nella gestione delle proprietà, nel mantenimento dei rapporti con gli inquilini e nella creazione di esperienze di shopping attraenti.

Potenziali di crescita: Macerich può beneficiare dell'opportunità di espandersi e sviluppare nuovi progetti immobiliari. L'azienda può acquisire terreni o centri commerciali esistenti per ampliare il proprio portafoglio o sfruttare le opportunità di rinnovamento e miglioramento delle proprietà esistenti per massimizzare il potenziale di reddito.

Tendenze di consumo resilienti: Nonostante l'avvento dell'e-commerce, i centri commerciali rimangono un importante punto di riferimento per lo shopping e l'intrattenimento per molte persone. Macerich, con i suoi centri commerciali di qualità, può sfruttare la domanda costante da parte dei consumatori per esperienze di shopping al dettaglio e di intrattenimento in un ambiente fisico.

Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio con un rating BUY.

Secondo la nostra rilevazione settimanale, ci sono attualmente a Wall Street 727 società con almeno 5 anni consecutivi di aumento dei dividendi, sulle oltre 5.000 aziende quotate. Tra queste, ben 168 società offrono oggi secondo gli analisti potenziali di crescita di oltre il 20% per i prossimi 12 mesi. In particolare, il nostro portafoglio Top Analisti, ricerca prevalentemente società con queste caratteristiche, e raggruppa in un unico modello le migliori raccomandazioni a dividendo da parte di un ampio pannello di analisti e broker internazionali.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +17,4% (14,2% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 14 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 84 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY - Dividendo record 8,6% e quotazioni a forte sconto per un leader mondiale del tabacco

Principali motivazioni di acquisto: Con oltre 100 anni di storia, questa multinazionale già nel 1912 risultava tra le prime dodici società con la maggiore capitalizzazione di borsa. Oggi l'azienda vanta un portafoglio di oltre 200 marchi, occupa una posizione solida in tutti i paesi nei quali opera, ed è leader del settore in oltre 60 mercati. Negli ultimi dieci anni, la società ha registrato un aumento di circa il 50% della propria quota di mercato a livello mondiale, raggiungendo il 13% circa, posizionandosi così al secondo posto su scala internazionale nel suo settore. Nonostante le forti crescite del business il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 52% rispetto ai massimi toccati nel 2017, creando una interessante opportunità di investimento a prezzi scontati. In aggiunta, l'azienda distribuisce un dividendo del 8,6% annuo, corrisposto in rate trimestrali. Il grafico sotto (fonte Morningstar), mostra l'andamento del titolo rispetto al valore intrinseco calcolato, dal 2013 ad oggi. Le aree in arancione evidenziano i periodi di sopravvalutazione, mentre le aree in azzurro indicano i periodi di sottovalutazione. Come si evidenzia, da fine 2017 ad oggi il titolo presenta un forte sconto in borsa rispetto al valore intrinseco stimato dagli analisti.

Descrizione del business: Fondata nel 1902, con oltre 54.000 dipendenti, è una delle compagnie di tabacco più antiche e storiche al mondo. Con sede principale a Londra, nel Regno Unito, opera in oltre 180 paesi, con vendite annue di circa 705 miliardi di sigarette ed alcuni dei marchi più diffusi a livello globale. L'azienda è l’unico Gruppo internazionale che s'interessi attivamente anche alla coltivazione del tabacco, collaborando con migliaia di agricoltori in tutto il mondo. Le aziende del Gruppo adottano programmi che prevedono l’assistenza diretta ai coltivatori se questi non dispongono di altri aiuti. Tali programmi riguardano in particolare il supporto agronomico e interventi volti all’adozione di pratiche in materia di salvaguardia ambientale. Negli ultimi anni, le aziende del Gruppo hanno acquistato approssimativamente 440.000 tonnellate di tabacco, prodotto da circa 200.000 coltivatori. L’azienda, nota per la sua leadership nel settore e la sua continua innovazione nei prodotti, è impegnata nella responsabilità sociale e ambientale, ed ha adottato pratiche di produzione sostenibili per minimizzare l'impatto ambientale delle sue attività. La società ha inoltre implementato programmi per promuovere la salute e la sicurezza dei propri dipendenti e fornitori. L’azienda si è posta diversi obiettivi aziendali per il futuro, tra cui:

1. Crescita e sviluppo: La società mira a continuare la sua crescita e sviluppandosi ulteriormente come azienda a livello globale, attraverso l'espansione della sua presenza in nuovi mercati e l'acquisizione di nuovi marchi.
2. Innovazione: L’azienda è costantemente impegnata nello sviluppo di prodotti alternativi al tabacco, come prodotti per la vaporizzazione, per soddisfare le esigenze dei consumatori in evoluzione.
3. Sostenibilità: La società è impegnata nella responsabilità sociale e ambientale e mira a minimizzare l'impatto ambientale delle sue attività attraverso pratiche di produzione sostenibili.
4. Salute e sicurezza: La società è impegnata a promuovere la salute e la sicurezza dei propri dipendenti e fornitori attraverso programmi di formazione e sensibilizzazione.
5. Trasparenza: L'azienda mira a essere trasparente nelle sue attività e a collaborare con le parti interessate per affrontare le sfide globali del settore del tabacco.

Tramite questi obiettivi, la società mira a confermarsi come leader nell'industria del tabacco e a soddisfare le esigenze dei propri clienti in tutto il mondo.

Contestualmente, la società ha posto in atto diverse iniziative per creare valore per i propri azionisti, tra cui:

1. Crescita dei ricavi: L’azienda mira a continuare a crescere i ricavi attraverso l'espansione della sua presenza in nuovi mercati e l'acquisizione di nuovi marchi.
2.  Crescita dei dividendi: La società mantiene una politica di pagamento di dividendi elevati e regolari per i propri azionisti.
3. Innovazione: L’azienda è impegnata nello sviluppo di prodotti alternativi al tabacco, per soddisfare le esigenze dei consumatori in evoluzione, creando nuove opportunità di crescita.
4. Efficienza operativa: L'azienda mira a migliorare l'efficienza operativa e a ridurre i costi per creare valore per i propri azionisti.
5. Performance finanziaria: La società mira a mantenere una solida performance finanziaria attraverso la gestione attenta del bilancio e della liquidità.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili del 2,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti confermano il trend e stimano una crescita annua degli utili superiori, e pari al 11,8% annuo.

Trend del dividendo: La società distribuisce un ricco dividendo del 8,6% annuo, in aumento rispetto alla media di 6,5% degli ultimi 5 anni.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 6,7 volte gli utili attesi per il 2023, uno dei livelli più bassi tra tutte le società del portafoglio Top Analisti. La capitalizzazione attuale è pari a 72 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,1 volte.

Performance in borsa: Dal 31 ottobre 1984 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +1886% (fonte Morningstar). Grazie a questi incrementi, un importo di 10.000 dollari investito nel 1984 sul titolo si è trasformato in un capitale pari a 188.653 dollari, calcolando il reinvestimento dei dividendi. Nonostante il forte rialzo, il titolo quota oggi ad un livello inferiore del 52% rispetto ai massimi toccati a luglio 2017, creando una interessante finestra di ingresso a prezzi più contenuti.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei principali 4 analisti e broker che seguono il titolo è pari a "BUY" (2,5) con un potenziale pari a +76,3% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo pari a 8,6%, per un Total Return previsto di +84,9%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano attualmente al titolo un rating elevato di quattro stelle, con un potenziale pari a +45,5% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,80 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 4% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita prevista per gli utili nei prossimi anni.

3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 48,53 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 32,52 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 32% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, aumentiamo oggi l'esposizione su questa nuova società nel nostro portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 ETF, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con quasi 100 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell' ETF.

Dividendo 6,7% - Investire nelle 100 società a maggiore dividendo di tutto il mondo con un solo ETF a distribuzione trimestrale

La scorsa settimana abbiamo incassato il dividendo trimestrale su questo particolare ETF, presente da diversi anni nel nostro portafoglio ETF Italia, che permette di investire a rendita sui 100 titoli azionari di tutto il mondo che offrono i dividendi più elevati, rispettando rigidi criteri di selezione. Come si evidenzia dalla tabella sotto, il dividendo ammonta a 208,41 euro netti da ritenute fiscali, il più elevato dell'ultimo anno, portando a 785,70 euro complessivi incassati negli ultimi 12 mesi (1061,76 euro lordi). Sulla base di quanto percepito, il rendimento del fondo passa al 6,7% sulle attuali quotazioni di borsa, e pari al 7,9% sui nostri prezzi originali di carico.

Questo particolare ETF è il terzo fondo più importante del nostro portafoglio, con una quota investita pari al 9,4%. In aggiunta alle distribuzioni elevate, il fondo presenta multipli particolarmente attraenti, con un price earning medio pari a sole 5,1 volte gli utili attesi per l'anno in corso. Sulla base delle valutazioni favorevoli abbinate ai dividendi elevati, questo ETF è uno strumento comodo ed efficace, particolarmente adatto per chi vuole ottenere nel tempo rendite annuali stabili, senza rinunciare a potenziali capital gain di medio lungo termine. Grazie alle sue strategie gestionali mirate decisamente all’ottenimento di dividendi elevati, questo ETF distribuisce ogni trimestre una cedola cumulativa che raggruppa i vari dividendi incassati dalle singole partecipazioni. Il fondo investe attualmente in 100 società in 20 paesi del mondo, tra cui Stati Uniti, Hong Kong, Gran Bretagna, Australia, Canada e Singapore. Le società da includere nel fondo vengono filtrate in base a rigidi criteri di screening. Si parte da un universo di oltre 1800 azioni analizzate a livello globale. Tra queste, vengono isolate solamente quelle che non hanno riscontrato diminuzioni del dividendo nel corso degli ultimi cinque anni, per puntare su una maggiore stabilità futura delle cedole. A rafforzamento dei criteri di selezione, vengono scelte le migliori aziende in base al Pay Out, ossia la quota dell’utile che viene pagata agli azionisti sottoforma di dividendo, e che non deve essere superiore al 60% per i titoli Europei e 80% per i titoli Americani e dell’Asia Pacifico. Al termine del processo di selezione, vengono privilegiati i 100 migliori titoli in base alle performance ottenute, di cui 40 azioni per le Americhe, 30 azioni per l'Europa e 30 azioni per l'Asia/Pacifico.

I principali 10 titoli del fondo al 31/05/2023

Al primo posto per importanza nel fondo troviamo SITC International Holdings Company Limited, ‎quotata su Hong Kong con simbolo 1308.K, società di logistica marittima, che fornisce soluzioni integrate di trasporto e logistica in Cina continentale, Hong Kong, Taiwan, Giappone, Sud-Est asiatico e a livello internazionale, con un price earning pari a 3,9 volte e un dividendo annuo pari al 11%, seguita da Pacific Basin Shipping Limited, ‎ quotata su Hong Kong con simbolo 2343.K, ‎holding di investimento che fornisce servizi di spedizione in tutto il mondo. L'azienda offre anche consulenza marittima, navigazione marittima, equipaggio, segreteria e servizi di gestione di agenzie e e noleggio di navi‎, con un price earning pari a 5 volte e un dividendo annuo pari al 14%. I multipli favorevoli del fondo (price earning 5,1), sensibilmente inferiori ai principali indici azionari internazionali, uniti al dividendo elevato distribuito (6,7%), rendono questo ETF particolarmente interessante per ulteriori acquisti o per mediare i corsi su posizioni già esistenti, in un'ottica di accumulo.

Buoni dividendi a tutti!

Paolo Crociato

Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: ISCRIZIONE

Regola base: disciplina di investimento Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine.