La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da diffusi rialzi per i nostri portafogli, sulla scia del rimbalzo di Wall Street, dopo la debolezza registrata ad inizio mese. In particolare, l'indice S&P500 ha chiuso venerdì scorso a 4.067,36 punti, con un guadagno di +3,6% dalla settimana precedente. Su queste basi, ben 18 società appartenenti al portafoglio Top Analisti hanno messo a segno rialzi superiori al 4%. Al primo posto spicca Cheniere Energy Partners, leader del settore gasdotti negli Stati Uniti, con un progresso pari a +7,2%, portando il guadagno a +380% dalla data del nostro inserimento in portafoglio. Segue, al secondo posto Starbucks, leader mondiale delle caffetterie, con un progresso pari a +6,9%, portando il guadagno a +59% dalla data del nostro inserimento in portafoglio. Nonostante i forti rialzi, manteniamo entrambi i titoli in portafoglio con rating BUY.
Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcuni dei titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:
L'analista Christopher Carril di RBC Capital ha mantenuto un rating di acquisto su Restaurant Brands International (QSR), con un obiettivo di prezzo di 72 dollari, pari a +21,6%
L'analista Andy Barish di Jefferies ha mantenuto un rating di acquisto su Starbucks (SBUX), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +12,7%
L'analista Ivan Feinseth di Tigress Financial ha ribadito un rating di acquisto su Microsoft (MSFT), con un obiettivo di prezzo di 411 dollari, pari a +55%
L'analista Elizabeth Anderson CFA di Evercore ISI ha mantenuto un rating di acquisto su CVS Health (CVS), con un obiettivo di prezzo di 125 dollari, pari a +22%
L'analista Mara Goldstein di Mizuho Securities ha mantenuto un rating di acquisto su Merck & Company (MRK), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +14,5%
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,7 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +17,8% (14,6% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile, derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare ulteriori 60 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.
Un leader mondiale della Pay Tv e Media con rating BUY e dividendi in crescita
Principali motivazioni di acquisto: La nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio Top Analisti rappresenta una delle storie di maggiore successo a Wall Street degli ultimi decenni e vanta un track record di 14 anni consecutivi di crescite dei dividendi. L'attuale debolezza del titolo in borsa, con un livello inferiore del 41% rispetto allo scorso anno, costituisce una rara opportunità per iniziare una nuova posizione su questa importante multinazionale a prezzi scontati.
Descrizione del business: Fondata nel 1963 e quasi 190.000 dipendenti, la società opera in tutto il mondo attraverso i segmenti Comunicazioni via cavo, Media, Studi di produzione cinematografici, Parchi a tema e TV. Il segmento Comunicazioni via cavo offre servizi a banda larga, video, voce, wireless e altri servizi a clienti residenziali e commerciali. Il segmento Media gestisce le piattaforme televisive e di streaming di alcuni dei più importanti network a livello globale. Il segmento Studios gestisce le operazioni di produzione e distribuzione di grandi studi cinematografici e televisivi. Il segmento Parchi a tema gestisce importanti parchi a tema in Florida, Hollywood, California, a Osaka in Giappone e a Pechino in Cina. Il segmento TV offre servizi diretti al consumatore, come video, banda larga, servizi telefonici vocali e wireless, e il business dei contenuti. Gestisce reti di intrattenimento, e fornisce servizi di streaming.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 14 anni. Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,6% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 2,8% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre l' 80% dai valori attuali.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso di +9,9% annuo. Gli analisti stimano una continuazione del trend positivo, con una crescita annua composta degli utili pari al 10,1% annuo per i prossimi cinque anni.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 9 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 152 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,3 volte.
Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street, con un guadagno complessivo pari a +170.268% dal 31 gennaio 1973 ad oggi. Considerando anche il reinvestimento dei dividendi, la performance totale passa a +234.903% (fonte Morningstar), con un rendimento pari al 17,1% annuo composto per 49 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 41% rispetto ai massimi toccati a giugno dello scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 32 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +34,3% per i prossimi 6-12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano alla società il giudizio massimo di 5 stelle, con un potenziale pari a +69% rispetto al valore intrinseco calcolato.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.
Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 1,08 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: +8% annuo, valore conservativo, sulla base delle forti stime di crescita degli utili previsti per i prossimi anni
3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 58,32 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 39,2% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e acquistiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come nuova posizione a rendita crescente e potenziali elevati per i prossimi anni.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.
Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell' ETF.
Investire sulle 50 migliori società a dividendo dei paesi emergenti con un nuovo ETF a distribuzione semestrale
Nonostante la correzione degli ultimi mesi, i multipli dei principali mercati azionari internazionali sono ancora attestati su livelli superiori rispetto alle medie storiche. In particolare, l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende Usa maggiormente capitalizzate, è ora posizionato ad un livello pari a 20,5 volte gli utili attesi per l'anno in corso, contro una media storica pari a 15,9 volte. In controtendenza, i mercati azionari dei paesi emergenti sono attualmente caratterizzati da fondamentali a forte sconto, con multipli in alcuni casi inferiori di oltre la metà rispetto ai mercati principali, abbinati a crescite degli utili previste ancora molto sostenute. Su queste basi, l'ETF che presentiamo oggi quota a sole 6 volte gli utili medi e a 0,8 volte il valore medio di libro dei titoli contenuti nel portafoglio. In sintesi, il portafoglio del fondo vale meno del valore di liquidazione contabile delle singole società che lo compongono. Questo fondo raggruppa in un unico portafoglio a cedola semestrale le società dei paesi emergenti che hanno seguito una politica volta ad aumentare o mantenere i dividendi per almeno cinque anni consecutivi, abbinando in questo modo una stabile ed elevata rendita periodica alle forti potenzialità di crescita dei titoli collegati alle nuove economie mondiali. Per selezionare le società da includere nel fondo, questo ETF utilizza un sofisticato screening di ricerca. Si parte da una selezione che considera tutte le azioni attualmente quotate nei principali paesi emergenti, che vengono poi filtrate per isolare soltanto i titoli che offrono maggiore liquidità e flottante. La capitalizzazione minima richiesta per ciascun titolo per entrare nel fondo è di almeno 300 milioni di dollari. Per mantenere una adeguata diversificazione, ogni singola società non deve superare il 3% del totale del fondo e ogni paese emergente può incidere per un massimo del 25% del portafoglio complessivo. Le azioni da inserire nell’ETF devono avere ottenuto una crescita positiva degli utili negli ultimi 3 anni. I titoli già inseriti nel fondo vengono venduti quando non rispondono più a questo requisito dopo due verifiche consecutive. In aggiunta, i titoli devono mantenere un utile per azione positivo nel corso degli ultimi 12 mesi. Dopo l’applicazione di questi rigidi parametri, i titoli vengono ordinati in ordine decrescente in base al rendimento da dividendo, selezionando le società con il dividendo più elevato. Attualmente il portafoglio del fondo risulta concentrato, ed è composto da 49 società leader nei paesi emergenti, con un price earning particolarmente contenuto, e una redditività media elevata da dividendo pari al 6,85% annuo, di cui circa 5% distribuito come cedola ai partecipanti, in due rate semestrali a febbraio e agosto di ogni anno. Al primo posto per importanza nel fondo troviamo Yankuang Energy Group Company Limited, quotata sulla borsa di Hong Kong con simbolo 1171.HK, con una quota del 4,7% del portafoglio. Fondata nel 1963 ed oltre 60.000 dipendenti, questa società cinese si impegna nell'estrazione, preparazione e vendita in tutto il mondo di carbone termico, PCI e da coke per l'energia elettrica, la metallurgia e l'industria chimica. Produce e vende elettricità e relativi servizi di fornitura di calore. Alle attuali quotazioni, il titolo quota con un price earning di sole 5,2 volte gli utili e distribuisce un dividendo annuo pari al 6%.
Sulla base dei dividendi elevati e dei fondamentali a sconto questo particolare fondo costituisce alle attuali quotazioni una interessante opportunità di investimento, per mediare i corsi in un'ottica di accumulo. Abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari al 5,8% del nostro portafoglio.
Buoni dividendi a tutti!
Paolo CrociatoCon soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.
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