Prosegue la fase di debolezza dei principali indici azionari internazionali, sui timori degli investitori per un possibile rallentamento economico a livello globale dovuto alla stretta monetaria in atto da parte delle principali Banche Centrali, nel tentativo di riportare l'inflazione su livelli più contenuti. In questo contesto, l'indice S&P500, che raggruppa le 500 aziende più capitalizzate a Wall Street, ha chiuso venerdì scorso a 3873 punti, con una flessione del 4,8% rispetto alla settimana precedente. In questo contesto, tutti i nostri portafogli hanno ottenuto risultati migliori, contenendo le flessioni, grazie ai flussi crescenti di dividendi in entrata, e ai fondamentali a sconto delle società inserite nei modelli. In particolare, il portafoglio Top Analisti, che include le migliori raccomandazioni di un pannello di importanti analisti e broker internazionali, ha fatto segnare in questi giorni multipli favorevoli che non si vedevano da diversi anni. Il dividendo medio delle società contenute nel portafoglio è salito nell'ultima settimana al 3,3%, segnando il livello massimo degli ultimi mesi, a cui si abbina un potenziale medio di crescita pari a +19,6%, per un Total Return previsto pari a +22,9% per i prossimi 12 mesi. I dati sono supportati anche dalle valutazioni degli analisti di Morningstar: sulle 67 società che compongono il portafoglio Top Analisti, ben 10 ricevono oggi il rating massimo di cinque stelle (record assoluto) e altre 24 società ricevono una valutazione di quattro stelle per un totale di 34 società posizionate in area BUY, con quotazioni attuali sensibilmente inferiori rispetto al valore intrinseco calcolato. Osservando un campione più ampio, ci sono attualmente 727 società a Wall Street con oltre 5 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. Tra queste, grazie alla correzione di questi giorni, ben 152 società presentano sconti di oltre il 20% rispetto al valore intrinseco. Su queste basi, approfittiamo oggi per reinvestire una parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dai dividendi incassati in queste ultime settimane, in una società operante nel settore strategico della salute, che vanta un lungo track record di dividendi in crescita e performance record negli ultimi anni.
Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcuni dei titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:
L'analista Mara Goldstein di Mizuho Securities ha mantenuto un rating Buy su Merck & Company (MRK), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +14,5%
L'analista Terence Flynn di Morgan Stanley ha ribadito un rating di acquisto su AbbVie (ABBV), con un obiettivo di prezzo di 188 dollari, pari a +34,7%
BUY su Target Corp (TGT) Leader Usa dei supermercati discount - 55 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Bradley Thomas di KeyBanc ha iniziato una copertura su Target (TGT) con un rating Buy, e un obiettivo di prezzo di 200 dollari, pari a +20,9%
BUY su Microsoft - 20 anni consecutivi di aumenti dei dividendi e performance record in borsa - L'analista Karl Keirstead di UBS ha mantenuto un rating Buy su Microsoft (MSFT), con un obiettivo di prezzo di 330 dollari, pari a +34,8%
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,2 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +22,9% (19,6% target medio analisti +3,3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite:PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata della società. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 27 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.
BUY per la società dei record nella salute - Potenziali elevati e 45 anni consecutivi di aumenti dei dividendi
Principali motivazioni di acquisto: Questa società è uno di quei titoli che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio diversificato che punti a performance superiori abbinate a dividendi crescenti. L'azienda è uno degli investimenti storici del nostro portafoglio Top Analisti, presente nel modello dal 2010 con un incremento di +102% a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. I dati storici testimoniano una delle storie di maggiore successo a Wall Street negli ultimi decenni. Un importo di 10.000 dollari investiti sul titolo nel 1972, si è trasformato oggi in un capitale milionario pari a 4.144.510 dollari, con una performance complessiva record pari a +41345%, corrispondente ad un rendimento del 12,8% annuo composto per 50 anni consecutivi, considerando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Nonostante i forti rialzi conseguiti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 32% rispetto ai massimi di agosto 2021 e risulta ancora a sconto secondo gli analisti, che mantengono un rating BUY con potenziali di crescita pari a +20,2% per i prossimi 12 mesi. Con i suoi 45 anni consecutivi di crescita del dividendo, la società risulta attualmente classificata tra le prime 60 aziende per aumenti, sulle oltre 5.000 aziende quotate sul mercato americano.
Descrizione del business: Fondata nel 1949 e oltre 95.000 dipendenti, questa azienda produce e distribuisce in 160 paesi del mondo sistemi diagnostici e terapeutici per la stimolazione antibradicardica, per la gestione delle tachiaritmie, nonché per la prevenzione ed il trattamento degli scompensi cardiaci, tra i quali pacemaker, registratori ECG impiantabili e defibrillatori. La società è inoltre leader per attrezzature e tecnologie mediche per la cura del diabete, e collabora da anni con la classe medica con soluzioni e terapie che aiutano milioni di persone in tutto il mondo a ritrovare la propria vita con una migliore qualità e aspettativa. L’azienda è presente anche in Italia dal 1976 con oltre 2000 dipendenti.
Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 45 anni consecutivi. Il dividendo attuale è pari al 3% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 49%. Grazie ai costanti aumenti degli ultimi anni l'attuale dividendo corrisponde ad un rendimento del 6,1% sui nostri prezzi originali di carico (Yield on cost). Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 10,2% annuo composto. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,7% nei periodi di sopravvalutazione del titolo ad un massimo di 3% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 70% dai valori attuali.
Multipli di borsa: Il price earning attuale è pari a 16,2 volte gli utili attesi per l'anno in corso. La capitalizzazione attuale è pari a 120 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 3,9 volte.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha mantenuto stabile l'andamento degli utili, con una crescita media pari allo 0,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua più robusta, con un aumento degli utili pari al 12,7% annuo.
Performance in borsa: La società è stata una delle più performanti negli ultimi decenni a Wall Street. Considerando anche il reinvestimento dei dividendi, la performance totale ammonta a +41.345% (fonte Morningstar), con un rendimento pari al 12,8% annuo composto per 50 anni consecutivi. Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 32% rispetto ai massimi toccati lo scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 21 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un on un target medio per i prossimi 12 mesi pari a +20,2% dai livelli attuali, a cui si aggiunge il dividendo atteso pari al 3%, per un potenziale complessivo pari a +23,2%. In aggiunta, nelle ultime settimane, gli analisti di Morningstar hanno assegnato al titolo il rating massimo di cinque stelle, con un potenziale di +42,9% rispetto al valore intrinseco calcolato.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 2,73 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: 8% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita dei dividendi ottenuta negli ultimi 10 anni.
3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 147,42 dollari. Considerando le ultime quotazioni di borsa pari a 90,25 dollari, il titolo presenta uno sconto pari a 38,8% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste valutazioni, acquistiamo oggi il titolo, come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2.
Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Investire sulle 50 maggiori società mondiali con un solo ETF a dividendo semestrale
Il nuovo ETF di cui parliamo oggi è stato uno degli investimenti più performanti del nostro portafoglio, con un rendimento escluso dividendi pari a +59% dall'inserimento nel modello. Nonostante il guadagno, il fondo quota oggi ad un livello inferiore del 15% rispetto ai massimi registrati a dicembre dello scorso anno, creando una interessante opportunità di ingresso mediando i prezzi, in un'ottica di accumulo. Questo particolare fondo a dividendo detiene un portafoglio concentrato, ed investe a livello globale selezionando soltanto le 50 aziende internazionali, più grandi del mondo. I titoli sono selezionati con un benchmark internazionale che rappresenta 51 paesi. I criteri per la selezione dei titoli includono la capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante, vendite, ricavi e utile netto. L'indice è calcolato sia in dollari statunitensi sia in euro. In sintesi, tramite questo strumento quotato a Milano possiamo acquistare con un solo investimento un paniere di società del calibro di Apple, Microsoft, Tesla, Amazon, Coca Cola, Johnson & Johnson, Exxon, Taiwan Semiconductor, Samsung e Nestlè, con un TER contenuto dello 0,40% annuo. Grazie alle 50 blue chip contenute nel fondo, ripartite su varie valute e su un totale di 18 diversi settori, questo ETF può costituire anche da solo un portafoglio azionario di alta qualità e rischi più contenuti. Su queste basi, il portale Morningstar assegna attualmente a questo strumento il rating massimo, pari a cinque stelle. Molte tra le 50 società TOP contenute in questo ETF sono oggi incluse nei portafogli di importanti investitori internazionali del calibro di Warren Buffett, Donald Yacktman, Bill Nygren e David Einhorn e fanno attualmente parte del nostro modello Top Analisti. Il fondo si adatta quindi ad investitori che desiderano partecipare alla crescita mondiale investendo nelle maggiori aziende a livello globale. In aggiunta, l'ETF incassa i dividendi delle varie partecipazioni e le distribuisce ai partecipanti in due rate semestrali a luglio e dicembre di ogni anno. Sulla base delle ultime due distribuzioni, il rendimento da dividendo ammonta al 1,2% annuo.
Buoni dividendi a tutti!
Paolo CrociatoCon soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.
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