La prima parte del mese di agosto è stata caratterizzata da un andamento in forte rialzo per il nostro portafoglio Top Analisti, con un guadagno di +3,1%, contro un progresso di +2,4% registrato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. Il trend positivo è dovuto in particolare ai risultati ottenuti da alcune delle società inserite nel modello. Tra queste, spicca Unum, quotato sul Nyse con simbolo UNM, con un guadagno di +22,9% nel mese, portando a +92% il progresso da maggio 2020, data del nostro inserimento in portafoglio. Fondata nel 1848 ed oltre 10.000 dipendenti, questa società, tramite le sue controllate, fornisce soluzioni di protezione finanziaria e assicurativa negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Polonia e a livello internazionale. Alle attuali quotazioni, la società offre un dividendo pari al 3,3%, in rialzo da 14 anni consecutivi. Nonostante i forti progressi, il titolo quota ancora a livelli interessanti, con un price earning pari a sole 7,1 volte gli utili previsti per l'anno in corso e mantiene intatte le prospettive di crescita per i prossimi anni. A fronte di un prezzo di chiusura pari a 39,56 dollari, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating di quattro stelle con un potenziale pari a +17,6%. Su queste basi manteniamo il titolo in portafoglio. Rialzo sostenuto anche per Cardinal Health, quotato sul Nyse con simbolo CAH, con un guadagno di +16,2% da inizio mese, portando a +26% il progresso dal nostro inserimento in portafoglio. Fondata nel 1979 e circa 45.000 dipendenti, la società opera in oltre 60 paesi del mondo ed è uno dei maggiori distributori di farmaci di marca e generici negli Stati Uniti. Alle attuali quotazioni, la società offre un dividendo pari al 3,3%, in rialzo da 27 anni consecutivi. Il titolo quota attualmente ad un price earning pari a 12,7 volte gli utili previsti per l'anno in corso e offre un dividendo pari al 2,9%. Su queste basi, manteniamo il titolo in portafoglio.
Di seguito alcune notizie sui titoli già presenti attualmente nei nostri portafogli:
Apollo Investment Corp (AINV), cambia denominazione e simbolo. A partire dal 15 agosto 2022, la società prende il nome di MidCap Financial Investment Corp, con il nuovo simbolo di MFIC. Il titolo ha evidenziato un forte progresso da inizio mese, con un guadagno pari a +11,2%. La società distribuisce un dividendo elevato, pari al 9,7% annuo.
L'analista Jeff Bernstein di Barclays ha mantenuto un rating Buy su Sysco (SYY), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +22,3%
L'analista William Janela di Credit Suisse ha iniziato una copertura su Chevron (CVX) con un rating Buy, e un obiettivo di prezzo di 202 dollari, pari a +29%
L'analista David Toung di Argus Research ha mantenuto un rating Buy su Merck & Company (MRK), con un obiettivo di prezzo di 100 dollari, pari a +12,1%
L'analista Sam Margolin di Wolfe Research ha iniziato la copertura su Archer Daniels Midland (ADM) con un rating Buy, e un obiettivo di prezzo di 117 dollari, pari a +37,2%
L'analista David Raso di Evercore ISI ha aggiornato il suo rating su Deere (DE) a Buy, con un obiettivo di prezzo di 416 dollari, pari a +14,7%
L'analista John McNulty di BMO Capital ha alzato il suo rating su Air Products and Chemicals (APD) a BUY, con un obiettivo di prezzo di 321 dollari, pari a +18,5%
L'analista Charles Rhyee di Cowen & Co. ha mantenuto una valutazione Buy su CVS Health (CVS), con un obiettivo di prezzo di 120 dollari, pari a +12,5%
L'analista Andrew Strelzik di BMO Capital ha mantenuto un rating Buy su McDonald's (MCD), con un obiettivo di prezzo di 300 dollari, pari a +12,6%
L'analista Chris Graja di Argus Research ha mantenuto un rating Buy su Walmart (WMT), con un obiettivo di prezzo di 160 dollari, pari a +15,6%
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,8 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +13,5% (10,5% target medio analisti +3% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,1), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: utilizziamo una parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo investimento di oggi dovrebbe generare ulteriori 96 dollari di rendita per il nostro portafoglio.
47 anni di crescite dei dividendi e potenziali elevati per il leader mondiale delle farmacie
Principali motivazioni di acquisto: Il settore dei farmaci è uno dei business più difensivi, capace di generare ricavi stabili anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. I consumatori difficilmente riducono l'utilizzo di farmaci nei momenti di crisi, destinando piuttosto ad altri comparti eventuali tagli o risparmi di spesa. In aggiunta, la popolazione mondiale sta progressivamente invecchiando, con un aumento della vita media, che genera nel tempo una maggiore domanda di farmaci. Con una crescita annua del 6,4%, le dimensioni del mercato farmaceutico globale raggiungeranno la cifra record di un trilione di dollari entro il 2026.
Descrizione del business: Fondata nel 1901 ed oltre 310.000 dipendenti, questa multinazionale gestisce un network globale di oltre 20.000 farmacie nel mondo in 25 paesi, situate tra Stati Uniti, Irlanda, Norvegia, Svezia, Olanda, Regno Unito, Italia e in Cina, uno dei mercati più importanti a livello globale, dove la società gestisce la più grande rete di farmacie, con circa 5.000 punti vendita. La divisione europea di questa azienda, con 350 centri di distribuzione in 19 paesi, è uno dei più grossi distributori farmaceutici e fornisce medicinali, altri prodotti sanitari e servizi a oltre 110.000 farmacie, medici, centri sanitari e ospedali. I ricavi complessivi del 2021 ammontano ad oltre 134 miliardi di dollari.
Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 47 anni. Il dividendo attuale è pari al 5% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 1,4% nei periodi di sopravvalutazione dei titolo ad un massimo di 3,6% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sottovalutazione, il titolo dovrebbe crescere di oltre il 100% dai valori attuali.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +13,3% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono un trend stabile degli utili, con una crescita pari al 1% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 8,6 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 35 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,26 volte.
Performance in borsa: Dal 30 giugno 1972 ad oggi il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +22650% (fonte Morningstar). Nonostante i brillanti risultati ottenuti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore di oltre il 60% rispetto ai massimi toccati a luglio di sette anni fa, creando una interessante opportunità di ingresso a prezzi scontati.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 14 analisti e broker che seguono il titolo è pari a HOLD (3,1) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale pari a +9,8%, a cui si aggiunge il ricco dividendo del 5%, per un Total Return complessivo pari a +14,8% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, nelle ultime settimane gli analisti di Morningstar stanno assegnando al titolo un rating elevato, pari a quattro stelle, con un potenziale pari a +25% rispetto al valore intrinseco calcolato.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 1,92 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: 5,5% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 7,8% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 5 anni
4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 45,01 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 38,22 dollari, il titolo presenta uno sconto pari al 17,7% rispetto al valore calcolato. Su queste basi, reinvestiamo una parte della liquidità derivante dagli ultimi dividendi incassati e aumentiamo oggi l'esposizione sulla società nel portafoglio Top Analisti.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Investire sulle 100 azioni a maggiore dividendo di tutto il mondo con un nuovo ETF a distribuzione mensile
Importante cambiamento su questo particolare ETF a rendita elevata inserito in portafoglio il 22 febbraio scorso: il dividendo distribuito passa da semestrale a mensile, rendendo ancora più interessante questo strumento per investitori che puntano a stabili flussi di rendite, liquidate in tutti i mesi dell'anno. Sulla base di quanto percepito fino ad oggi, il rendimento annualizzato ammonta al 6% annuo sulle attuali quotazioni di borsa. Dopo la debolezza dei principali indici azionari internazionali del primo semestre, le attuali quotazioni di questo ETF rappresentano una interessante opportunità di investimento che ci permette di mediare i prezzi a quotazioni più scontate. Questo particolare ETF è un clone del famoso ETF presente da tempo sul mercato americano, ed investe in un portafoglio di 100 aziende quotate in tutte le borse del mondo con i dividendi più elevati, con livelli che offrono in media rendimenti superiori all' 8% annuo per i titoli del portafoglio. E' quindi possibile oggi investire in un paniere che punta a distribuire rendite particolarmente elevate, in regime amministrato e con negoziazione in euro. Approfittiamo quindi delle quotazioni più deboli di questi ultimi mesi per investire parte della liquidità disponibile in portafoglio, con l'obiettivo di generare rendite superiori. Il fondo investe a replica fisica, con un TER (Total Expense Ratio) pari a 0,45% annuo.
Attualmente, nelle prime tre posizioni per importanza nel fondo troviamo CPFL Energia S.A. società brasiliana con simbolo CPFE3.SA, operante nel settore elettricità, con un dividendo del 19,2% annuo, Yuexiu Property Company Limited, quotata su Hong Kong con simbolo 0123.HK, società operante nella sviluppo, vendita e gestione di proprietà immobiliari nella Cina continentale e a Hong Kong, con un dividendo del 6,8% annuo, e Delek Automotive Systems Ltd, società israeliana con simbolo DLEA.TA, operante nel settore auto con un dividendo del 19,1% annuo. Attualmente, il portafoglio del fondo si compone di 104 società, pesate in modo abbastanza bilanciato, con il titolo più importante che incide per una quota pari a 1,6% del totale. La composizione viene aggiornata e rivista a febbraio, maggio, agosto e novembre di ogni anno. Il price earning medio del fondo risulta particolarmente contenuto, con un valore pari a sole 5,2 volte gli utili, e il prezzo su valore di libro a 0,6 volte. Considerato che il fondo distribuisce mensilmente le rendite incassate ai partecipanti, si prevede il mantenimento di dividendi futuri particolarmente elevati per questo ETF. Le attuali quotazioni deboli ci permettono di investire oggi, mediando i corsi, in un'ottica di accumulo, con l'obiettivo di potenziare ulteriormente la rendita complessiva generata dal portafoglio ETF Italia.
Buoni dividendi a tutti!
Paolo CrociatoCon soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.
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