Il 2021 è stato uno degli anni di maggiore successo per i nostri portafogli, con performance record e forti aumenti delle rendite da dividendi. Prosegue in queste ultime sedute del 2021 il trend di crescita dei dividendi per i nostri portafogli. Recentemente, ben sette società appartenenti ai nostri modelli hanno comunicato nuovi aumenti dei dividendi, che saranno corrisposti nelle prossime settimane, contribuendo in questo modo al costante incremento delle rendite passive, in atto già da diversi anni. In particolare:
Realty Income (NYSE:O) - La società ha annunciato un aumento del dividendo di un altro +0,2%, con distribuzione mensile. Questo segna il 114° aumento del dividendo dal 1994, con 28 anni consecutivi di crescite. Nel 2021 la società ha annunciato cinque aumenti dei dividendi per un totale di +5,1%. Il dividendo sarà corrisposto il 14/01/2022 agli azionisti registrati entro il 30/12/2021.
ABM Industries (NYSE:ABM) - La società ha annunciato un aumento del dividendo di +2,63% con con distribuzione trimestrale e ben 54 anni consecutivi di crescite. Il dividendo sarà corrisposto il 07/02/2022 agli azionisti registrati entro il 05/01/2022.
Abbott Laboratories (NYSE:ABT) - La società ha annunciato un aumento del dividendo di +4,44% con con distribuzione trimestrale e ben 50 anni consecutivi di crescite. Il dividendo sarà corrisposto il 15/02/2022 agli azionisti registrati entro il 13/01/2022.
AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) - La società ha annunciato un aumento del dividendo di +8,46% con con distribuzione trimestrale e ben 50 anni consecutivi di crescite. Il dividendo sarà corrisposto il 15/02/2022 agli azionisti registrati entro il 13/01/2022.
CVS Health Corp. (NYSE:CVS) - La società ha annunciato un aumento del dividendo di +10% con con distribuzione trimestrale. Il dividendo sarà corrisposto il 01/02/2022 agli azionisti registrati entro il 20/01/2022.
Pfizer Inc. (NYSE:PFE) - La società ha annunciato un aumento del dividendo di +2,56% con con distribuzione trimestrale e 11 anni consecutivi di crescite. Il dividendo sarà corrisposto il 04/03/2022 agli azionisti registrati entro il 27/01/2022.
Enbridge Inc. (NYSE:PFE) - La società ha annunciato un aumento del dividendo di +2,99% con con distribuzione trimestrale e 26 anni consecutivi di crescite. Il dividendo sarà corrisposto il 01/03/2022 agli azionisti registrati entro il 14/02/2022.
Sommando anche questi ultimi aumenti a quelli già ottenuti nel corso del 2021, la rendita annua del nostro portafoglio Top Analisti aumenterà complessivamente di altri 5.480 dollari, con una crescita significativa pari a +7,9% rispetto all'anno precedente, battendo le nostre stime e superando ampiamente il tasso di inflazione tendenziale. Il nuovo investimento che effettueremo oggi dovrebbe contribuire a generare ulteriori e stabili entrate da dividendi per il portafoglio, indipendentemente dall'andamento volatile di breve termine dei mercati azionari.
Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 17,0 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +20,2% (17,1% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 11 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo investimento dovrebbe generare ulteriori 66 dollari annui di rendita aggiuntiva per il nostro portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.
Nuovo BUY - Target superiori al 50% e dividendi in crescita per uno dei leader mondiali dei farmaci generici
Principali motivazioni di acquisto: Il progressivo invecchiamento della popolazione sta portando ad un maggiore utilizzo di farmaci, indipendentemente dagli andamenti altalenanti dei cicli economici. In particolare, il costo più accessibile dei farmaci generici rispetto a quelli dei grandi brand, sta aprendo le porte ad uno dei business più promettenti su cui puntare. Le ultime stime di crescita del settore dei farmaci generici e biosimilari parlano chiaro: da un mercato di circa 250 miliardi di dollari del 2015, siamo passati ai 300 miliardi di dollari attuali, che dovrebbero aumentare ulteriormente di +130% nei prossimi 6 anni, per raggiungere quota 692 miliardi nel 2027, con una crescita del 12% annuo, contro aumenti più moderati, dal 3% al 6% annuo, per il mercato farmaceutico globale. In sintesi, i generici rappresentano uno dei settori con le crescite previste più elevate nei prossimi anni.
fonte - Company Investor Day Presentation
La nuova società a dividendo che andremo ad acquistare oggi per il nostro portafoglio è uno dei maggiori operatori nei farmaci generici a livello globale ed è posizionato per beneficiare direttamente delle forti crescite del settore. Alle attuali quotazioni il titolo è uno dei più scontati a Wall Street, con un price earning pari a sole 3,5 volte gli utili attesi per l'anno in corso, quasi un terzo rispetto ai diretti competitors e meno di un quarto rispetto all'indice S&P500. Un rapporto così basso, porta l'earning yield, ovvero il rendimento implicito del titolo, al 28% annuo sui prezzi di borsa (100 / 3,4 = 29,4). In altre parole, ipotizzando utili costanti, l'investimento dovrebbe essere già completamente ammortizzato in soli 3,4 anni. In realtà, l'azienda prevede utili in ulteriore crescita nei prossimi anni, per cui i potenziali di profitto potrebbero essere ancora maggiori. In aggiunta, dallo scorso mese di giugno, la società ha annunciato la prima distribuzione del dividendo trimestrale, con un interessante 3,4% iniziale sulle attuali quotazioni di borsa. Su queste basi, il titolo offre forti prospettive di crescita per i prossimi anni e ottiene un deciso rating BUY come partecipazione chiave per il nostro portafoglio Top Analisti.
Descrizione del business: Fondata nel 1961 ed oltre 40.000 dipendenti, questa società produce, commercializza e distribuisce farmaci generici e di marca, generici complessi, biosimilari e principi attivi farmaceutici in oltre 160 paesi del mondo. L'azienda opera in tutti i principali mercati mondiali, in Cina, e nei grandi paesi emergenti. Il 33% dei ricavi deriva dall'Europa, il 27% dal Nord America, il 19% dai paesi emergenti, 11% da Giappone, Australia e Nuova Zelanda e 10% dalla Cina. L'azienda vanta uno dei portafogli prodotti più ampio del settore con oltre 1400 molecole approvate, ed offre farmaci in varie aree terapeutiche, comprese le malattie infettive e le malattie non trasmissibili, HIV, oncologia, immunologia, endocrinologia, oftalmologia e dermatologia, antibatterici, agenti del sistema nervoso centrale, antistaminici, antiasmatici, cardiovascolari, antivirali, antidiabetici, antimicotici e inibitori della pompa protonica. L'azienda fornisce i farmaci, a farmacie, grossisti e distributori, governi, istituzioni e servizi di supporto, come cliniche diagnostiche, seminari educativi e strumenti digitali per aiutare i pazienti a gestire meglio la loro salute. Distribuisce i suoi prodotti attraverso grossisti e distributori farmaceutici, farmacie tradizionali, farmacie per corrispondenza, e-commerce e farmacie specializzate.
Trend del dividendo: Lo scorso mese di giugno, la società ha iniziato con la prima distribuzione di un dividendo trimestrale, che ammonta al 3,4% annuo sulle attuali quotazioni di borsa. Secondo le ultime dichiarazioni del management, l'azienda è determinata ad attuare una politica di aumenti dei dividendi per il futuro, di pari passo ad una volontà di una rapida riduzione del debito.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +1,5% annuo. Per i prossimi 3 anni gli analisti che seguono la società prevedono crescite superiori, con un aumento degli utili di +55% annuo.
Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 3,4 volte gli utili attesi per il 2022. La capitalizzazione attuale è pari a 15 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 0,8 volte (contro circa 3 volte dei maggiori concorrenti).
Performance in borsa: Dal 1984 ad oggi il titolo ha messo a segno crescite significative in borsa, con un guadagno complessivo pari a +802% (fonte Yahoo Finance). Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 30% da inizio 2021, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 13 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,4) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +56,4% per i prossimi 6-12 mesi.
Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo.
Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:
1) Dividendo attuale per azione: 0,44 dollari
2) Stima di crescita futura del dividendo: +7% annuo, valore conservativo, sulla base delle forti stime di crescita degli utili previsti per i prossimi anni
3) Tasso di sconto applicato: 10% annuo
Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 15,69 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa il titolo presenta oggi uno sconto pari al 16,9% rispetto al valore calcolato. Approfittiamo del momento favorevole e acquistiamo oggi questa società per il nostro portafoglio Top Analisti, come una delle posizioni a rendita più interessanti per i prossimi anni.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2
Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
E' il momento di puntare sui dividendi - Nuovo ETF sulle 50 società Usa a bassa volatilità e alti dividendi
La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un andamento in netta controtendenza del nostro portafoglio ETF Italia. A fronte di un calo medio del mercato americano del 2% nella settimana, il portafoglio ha ottenuto un rialzo di +0,6%, attestandosi su nuovi massimi storici, grazie alla presenza di numerosi ETF con caratteristiche value e fondamentali a sconto. Ai primi posti per rendimento settimanale spiccano infatti tutti gli ETF azionari caratterizzati da multipli favorevoli e price earning medi inferiori alla media. Tendenzialmente i titoli value tendono a sovraperformare nei momenti di maggiore difficoltà dei mercati, grazie ai dividendi stabili e alle caratteristiche più difensive di questa categoria. Al primo posto per performance settimanale, con una crescita di +2,1%, spicca un particolare ETF che ci permette di investire con un solo strumento sulle 50 società Usa leader per dividendo caratterizzati dalla minore volatilità. Pur concentrando i suoi investimenti esclusivamente all'interno dell'indice S&P500, questo fondo offre un rendimento da dividendo più elevato rispetto all'indice stesso, e pari al 3,5% annuo, quasi il triplo rispetto al 1,3% dell'intero paniere, il tutto corredato da una rischiosità inferiore e costi contenuti (TER 0,3%). In aggiunta alle distribuzioni periodiche più elevate, questo particolare ETF azionario, presenta caratteristiche di minore volatilità rispetto agli indici di borsa. In una situazione di multipli dei mercati attestati sui livelli più alti dell'ultimo decennio, risulta importante tenere monitorati con maggiore attenzione i rischi di portafoglio, puntando nel contempo ad ottenere flussi di dividendi crescenti, che siano scollegati il più possibile dalle oscillazioni di breve termine degli indici azionari. In sintesi, questo particolare ETF a cedola trimestrale si propone di ottenere performance superiori al mercato nel lungo termine investendo in un ristretto paniere di società leader, quotate a Wall Street ad elevato dividendo, ma con minore volatilità, capaci di contenere o ridurre i rischi degli indici azionari, senza però rinunciare ad una rendita periodica più elevata. Questo ETF rientra nella categoria dei fondi definiti intelligenti, ovvero a gestione passiva mirata a replicare degli indici particolari che cercano di battere i benchmark tradizionali. Il fondo utilizza un sofisticato sistema di screening per la selezione dei titoli da inserire nel portafoglio:
1) Vengono selezionate tutte le 500 società maggiormente capitalizzate a Wall Street, appartenenti all'indice S&P500, e vengono ordinate in modo decrescente in base al rendimento da dividendo ottenuto negli ultimi 12 mesi.
2) Tra queste, vengono selezionate le prime 75 società per dividendo, con un limite di 10 aziende per ogni settore.
3) Vengono infine selezionate le 50 società con la minore volatilità e vengono ponderate in base al rendimento, con un massimo del 3% per ciascuna posizione e del 25% per ciascun comparto.
La composizione del portafoglio viene poi rivista ed aggiornata a gennaio e giugno di ogni anno. Tramite questa metodologia attiva, il fondo si propone di selezionare i 50 titoli meno volatili con il tasso di rendimento da dividendo più elevato dell’indice S&P 500 e che rispettano al contempo i requisiti di diversificazione, volatilità e negoziazione (raggiungendo cioè un equilibrio tra tasso di rendimento da dividendo e volatilità).
Come si evidenzia dalla composizione del fondo, molte tra le 50 società incluse in questo ETF fanno già parte singolarmente dei nostri modelli Top Analisti e Top Dividend, trasformando questo fondo in una efficace alternativa per coloro che preferiscono creare un portafoglio diversificato che punti a rendite superiori, operando tramite un solo strumento. Questo ETF si presta particolarmente anche per acquisti in un'ottica di piano di accumulo, mediando i corsi e diluendo nel tempo i singoli investimenti.
Buoni dividendi a tutti!
Paolo Crociato
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