La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da nuovi massimi per i nostri portafogli, che hanno beneficiato del buon andamento di Wall Street, con l'indice S&P500 che ha chiuso venerdì scorso a 3841,47 punti, in rialzo di +1,5% nelle ultime cinque sedute. In particolare, 11 società presenti attualmente nel modello Top Analisti hanno messo a segno rialzi settimanali superiori al 2%. Tra questi, anche per questa settimana spicca al primo posto Hyster-Yale Materials Handling, Inc, quotata sul Nyse con simbolo HY, con un rialzo di +10,28% in sole 5 sedute, portando il guadagno a +44,8% in soli 22 giorni del 2021, e a +107,4% dal nostro inserimento in portafoglio. L'azienda è il leader mondiale per la produzione di carrelli elevatori e relativi accessori e componenti, come telai, alberi e trasmissioni. La società commercializza i suoi prodotti principalmente con i noti marchi Hyster e Yale. Nonostante il forte progresso manteniamo il titolo in portafoglio con un rating HOLD. Dopo i recenti rialzi degli indici di borsa, alcune società del nostro modello hanno già raggiunto o superato i target fissati in precedenza dagli analisti, riducendo di fatto i potenziali per ulteriori apprezzamenti nel prossimo futuro. Per queste ragioni, nel report di oggi vendiamo parzialmente una posizione presente nel portafoglio Top Analisti dal 2017. Si tratta di V.F. Corporation, quotata sul Nyse con simbolo VFC, colosso dell'abbigliamento a livello globale, con marchi di prestigio come Timberland e Napapijri, con una ricca performance di +49,8% dal nostro acquisto, dopo che gli analisti di Morningstar hanno portato il rating sul titolo ad una stella, valore che corrisponde ad una raccomandazione SELL. Cogliamo l'occasione per congratularci con i nostri abbonati che ci seguono da più tempo e che possono condividere oggi con noi i guadagni ottenuti da questa vendita. In aggiunta, nell'ottica di mantenere elevata e migliorare ulteriormente la rendita complessiva del portafoglio, utilizziamo da subito il ricavato della vendita di oggi per acquistare una nuova società che offre alle attuali quotazioni di borsa, dividendi più elevati e target di crescita superiori nel medio termine. Ci auguriamo di poter replicare con il nuovo acquisto di oggi le perfomance sin qui ottenute da V.F. Corp. Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.
Portafoglio Top Analisti
Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 18,3 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,7. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).
Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +10,1% (6,9% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 12 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.
Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:
Vendite: vendiamo parzialmente 70 azioni V.F. Corporation, quotata sul Nyse con simbolo VFC, con un guadagno di +49,8% dal nostro acquisto. La società è un colosso dell'abbigliamento a livello globale, con marchi di prestigio come Timberland e Napapijri. Dopo una lunga corsa in borsa, alle attuali quotazioni il titolo appare sopravvalutato, con gli analisti di Morningstar che assegnano un rating pari a una stella (SELL). Per questa ragione riduciamo l'esposizione e vendiamo il titolo.
Per compensare le plusvalenze realizzate, vendiamo in data di oggi PASSA AL LIVELLO 2. Ricompreremo domani il titolo, ripristinando la posizione con la stessa quantità.
Nuovi acquisti: utilizziamo la liquidità disponibile derivante dalla vendita e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2 (segue analisi dettagliata della società).
Target +24% e dividendo 3,1% - Nuovo investimento nel settore strategico della difesa con 18 anni consecutivi di aumenti della cedola
La nuova società che acquistiamo oggi per il portafoglio opera in un settore in qualche modo "protetto" dalle oscillazioni dell'andamento economico, in quanto i suoi ricavi sono in gran parte collegati con commesse governative, operando nel comparto strategico della difesa. Per questa ragione molti analisti nelle ultime settimane hanno inserito questo leader per dividendo nei propri portafogli, utilizzando il titolo come copertura da eventuali aumenti della volatilità. I governi dei principali paesi del mondo, difficilmente sono disposti a tagliare le spese militari, favorendo in questo modo i ricavi delle aziende operanti nel settore. Considerata la complessità e delicatezza del business, gli attuali competitor operano in una sorta di oligopolio, rendendo molto difficile l'ingresso sul mercato di nuovi operatori. Alle attuali quotazioni questa società rappresenta una interessante e rara opportunità a sconto, caratterizzata da dividendi elevati e forti potenziali di crescita per i prossimi anni. Su queste basi, inseriamo oggi il titolo in portafoglio, con l'obiettivo di incrementare la rendita del nostro portafoglio Top Analisti.
Descrizione del business: Fondata nel 1912 ed oltre 110.000 dipendenti, questa società è un leader globale nel settore della difesa, sistemi di sicurezza e aerospaziali, e opera in tutto il mondo nella ricerca, progettazione, sviluppo, produzione, integrazione e supporto di sistemi tecnologici avanzati. Opera attraverso quattro segmenti: Aeronautica, Missili e Controllo del Fuoco, Sistemi Rotativi e di Missione e Sistemi Spaziali. Il segmento Aeronautica offre aerei da combattimento e mobilità aerea, veicoli aerei senza equipaggio e tecnologie correlate. Il segmento Missili e Controllo del Fuoco fornisce sistemi di difesa aerea e missilistica, missili tattici e sistemi di armi d'attacco di precisione aria-terra, logistica, sistemi antincendio, supporto alle operazioni di missione, preparazione, supporto ingegneristico e servizi di integrazione, veicoli terrestri con equipaggio e senza equipaggio e soluzioni di gestione dell'energia. Il segmento Sistemi Rotativi di Missione offre elicotteri militari e commerciali, sistemi di missione e combattimento navale e sottomarino, sistemi di missione e sensori per aeromobili rotanti e ad ala fissa; sistemi di difesa missilistica marittima e terrestre, sistemi radar, navi da combattimento, servizi di simulazione e formazione; e sistemi e tecnologie senza equipaggio. Supporta anche i clienti governativi nella sicurezza informatica e fornisce comunicazioni e capacità di comando e controllo attraverso soluzioni di missione per applicazioni di difesa. Il segmento Sistemi Spaziali offre satelliti, sistemi di trasporto spaziale, sistemi missilistici strategici, avanzati e difensivi, sistemi e servizi classificati a sostegno dei sistemi di sicurezza nazionali. Questo segmento fornisce inoltre servizi di rete e integra sistemi spaziali e terrestri per aiutare i propri clienti a raccogliere, analizzare e distribuire in modo sicuro i dati di intelligence critica.
Trend del dividendo: Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, a febbraio maggio, agosto e novembre di ogni anno. La società ha incrementato il dividendo per 18 anni consecutivi. Negli ultimi 10 anni il dividendo è cresciuto ad un tasso del 9,8% annuo. Ipotizzando la stessa crescita per il futuro, il rendimento da dividendo potrebbe salire al 7,9% tra 10 anni, per superare il 12% tra 15 anni.
Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha evidenziato una crescita record degli utili, con un incremento del 15,8% annuo. Per i prossimi 5 anni i 18 analisti internazionali che seguono la società stimano una continuazione del trend di crescita degli utili, con un tasso previsto pari al 8,1% annuo composto.
Multipli di borsa: La capitalizzazione attuale è pari a 95 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,5 volte. Il price earning è pari a 12,9 volte gli utili attesi per l'anno in corso.
I ricavi della società in milioni di $
Performance di borsa: Dal 24 agosto1995 ad oggi, il titolo ha messo a segno una performance record pari a +1077%, corrispondente ad un rendimento pari al 10,4% annuo composto per 25 anni consecutivi, a cui si aggiungono tutti i dividendi incassati nel periodo. Nonostante i risultati conseguiti, il titolo quota attualmente ad un livello inferiore del 20,6% rispetto ai massimi toccati in gennaio dello scorso anno, creando una interessante opportunità di ingresso sul titolo a prezzi scontati.
Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 18 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 2,2 BUY su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell) con un target medio pari a +24% per i prossimi 12 mesi, a cui si aggiunge il dividendo del 3,1% annuo, per un totale di incremento stimato pari +27,1%. In aggiunta, gli analisti di Morningstar assegnano al titolo un rating di quattro stelle, con un potenziale pari a +28% dal valore calcolato. Applicando il criterio di valutazione sulla base della attualizzazione dei flussi di cassa futuri, si ottiene un valore intrinseco ancora più elevato, con uno sconto del 30,5% rispetto alle attuali quotazioni di borsa. Sulla base di queste considerazioni e del dividendo particolarmente elevato, utilizziamo la liquidità derivante dalla vendita di oggi e inseriamo questo nuovo titolo in portafoglio.
Portafoglio ETF Italia
Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.
Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:
Vendite: PASSA AL LIVELLO 2, realizzando una ricca plusvalenza maturata pari a +54%, e riducendo il controvalore a 50 azioni, con una quota pari a 1,2% del portafoglio.
Nuovi acquisti: utilizziamo il controvalore derivante dalla vendita di oggi e parte della liquidità disponibile derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2, con una quota iniziale pari a 2,3% del portafoglio. Segue analisi dettagliata dell'ETF.
Nuovo ETF a cedola trimestrale per investire su un paniere di oltre 1.500 società mondiali ad elevato dividendo
Questo particolare e innovativo ETF low cost ci permette di investire con un unico strumento a replica fisica su un ampio portafoglio diversificato di oltre 1500 aziende leader quotate in tutte le borse mondiali, selezionate tra quelle che distribuiscono dividendi superiori alla media. Il fondo raccoglie tutti i dividendi con l’obiettivo di liquidarli ai partecipanti, con cadenza regolare ogni tre mesi. In sintesi si tratta di un potente strumento a rendita che può formare anche da solo un portafoglio ampio e diversificato sulle migliori aziende internazionali a dividendo. Sulla base delle ultime distribuzioni, il rendimento da dividendo ammonta a circa 2,9% annuo. In aggiunta, dal 2013 ad oggi il fondo vanta una performance pari a +49,2%. Con un costo molto contenuto (TER 0,29%) ed oltre 1,4 miliardi di patrimonio, questo fondo costituisce la nuova partecipazione a dividendo per il nostro modello, e va a coprire mercati dove eravamo meno esposti, come ad esempio Taiwan e Cina. Il primo titolo del portafoglio è proprio una società di Taiwan: Taiwan Semiconductor Manufactoring con una quota del 2,07% del fondo, seguita dall’americana Johnson & Johnson, leader mondiale nel settore farmaceutico, presente anche in entrambi i nostri portafogli Top Analisti e Top Dividend, seguita da Procter & Gamble, dalla coreana Samsung Electronics e da due società svizzere che stavamo monitorando da tempo per investire: la farmaceutica Roche Holding e il colosso alimentare Nestlè. Il 40% del patrimonio dell' ETF è attualmente investito degli Stati Uniti, seguito dall' 8,2% del Giappone e 7% del Regno Unito. La Cina è presente con il 3,7%, mentre India e Russia rappresentano entrambi lo 0,8% del portafoglio. Complessivamente sono presenti nel fondo ben 1.507 società in oltre 50 paesi del mondo.
I primi 20 mercati del fondo
Osservando i fondamentali, il fondo appare interessante, con una capitalizzazione media di 68 miliardi di dollari per titolo, un rapporto prezzo utili pari a 16,7 volte, un valore di libro pari a 1,6 volte, ed una crescita prevista degli utili del 7% annuo composto. Questo particolare ETF è un efficace strumento per investitori che come noi sono alla ricerca di rendite periodiche crescenti nel tempo. Su queste basi, utilizziamo il controvalore derivante dalla vendita di oggi e inseriamo il fondo nel nostro portafoglio, portando il totale a 22 ETF internazionali presenti nel modello.
Buone performance a tutti!
Paolo Crociato
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