Come ottenere il 20,4% annuo con una facile tecnica che punta ai dividendi

A volte i portafogli più semplici sono anche i più redditizi! Con questa semplice metodologia siamo riusciti a realizzare dal 20/01/2006 ad oggi un rendimento composto pari al 20,4% annuo. Un capitale di 100.000 dollari investito nel portafoglio è più che raddoppiato nel periodo, nonostante la difficile situazione dei mercati azionari internazionali a cavallo tra il 2007 e il 2009. Lo stesso capitale investito sull'indice S&P500 nello stesso periodo sarebbe oggi appena alla pari. La performance che abbiamo ottenuto risulta ancora più eclatante per tre ragioni:

1) Abbiamo selezionato soltanto Blue Chips, ovvero alcune delle aziende a maggiore capitalizzazione, tutte appartenenti all'indice S&P500 contenente le 500 principali società quotate a Wall Street, facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online.

2) Abbiamo considerato soltanto 5 società, selezionando all'interno dell'indice quelle con il dividendo più elevato.

3) Abbiamo mantenuto i titoli in portafoglio per 12 mesi, cambiandoli soltanto una volta all'anno, con un turnover molto contenuto.

Il nostro lavoro è partito da uno studio effettuato da John Slatter nei primi anni 80, denominato "Dogs of the Dow". Secondo questo analista, per battere il mercato bastava acquistare al primo di gennaio di ogni anno i 10 titoli dell'indice Dow Jones con il dividendo più elevato e mantenerli in portafoglio senza variazioni fino all'anno successivo, per rifare poi una nuova selezione. Questa facile tecnica, secondo Slatter, dal 1928 al 2007 ha messo a segno una performance annua composta del 13,2%, contro un rendimento dell'indice pari 10,6% annuo nel periodo. Partendo da questa base, abbiamo riadattato lo studio portandolo sull'indice S&P500 e rendendolo ancora più aggressivo limitando la selezione soltanto a cinque titoli. In sintesi, abbiamo creato un "Dogs Five of The S&P500", ovvero una tecnica per investire sui cinque titoli  a maggiore dividendo dell'indice.

Come accennato in precedenza, i risultati sono stati particolarmente rilevanti e al di sopra delle nostre aspettative, ottenendo un risultato superiore al 20% annuo, con situazioni negative dei mercati e battendo nunerose e diverse tecniche di portafoglio più sofisticate.

Vediamo ora i cinque titoli per il 2011 che escono dal sistema secondo questa metodologia:

Company	Ticker	Dividendo%	Rating	P/E
Altria Group	MO	6.21	2.27	12.10
Pitney Bowes	PBI	6.00	2.00	10.66
Centurytel Inc	CTL	6.25	2.39	14.45
Frontier Co	FTR	7.72	2.80	25.41
Windstream	WIN	7.14	2.59	17.35
Media		6.66	2.41	16.00



Come si evidenzia dalla sezione i cinque titoli costituiscono una potente macchina da reddito, con un rendimento medio da dividendo del 6,6% e una raccomandazione BUY da parte dei broker. Ecco nel grafico sotto il rendimento ottenuto dal portafoglio nel periodo (linea verde) confrontato con l'indice (linea rossa):



Ed ecco i dati statistici del modello:

STATISTICS  ex.: $10,000 start	Strategy	S&P 500
Total Compounded Return	110.4%	-0.9
Total Compounded Return $	$21,037	$9,906
Compounded Annual Growth Rate	20.4%	-0.2
Win Ratio	50	50
Winning Periods/Total Periods	2 of 4	2 of 4
Avg. # of Stocks Held	5
Avg. Periodic Turnover	60%
Avg. Return per Period	37.5%	3.3%
Avg. Winning Period	96.7%	26.2%
Largest Winning Period	152.4%	37%
Avg. Losing Period	-21.6%	-19.6%
Largest Losing Period	-36.8%	-33.5%
Max. Drawdown	-40.8%	-37.3%
Avg. Winning Stretch (# of Periods)	1	1
Best Stretch (# of Periods)	1	1
Avg. Losing Stretch (# of Periods)	2	2
Worst Stretch (# of Periods)	2	2



Attualmente, uno di questi cinque titoli appartiene al nostro portafoglio Top Analisti riservato in forma integrale agli utenti del portale Strategyinvestor iscritti al Secondo Livello. Il modello Top Analisti, uno dei più seguiti dai nostri abbonati, viene monitorato costantemente, con modifiche e aggiornamenti settimanali, e raggruppa in un unico portafoglio le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i migliori Guru e analisti finanziari internazionali. I rusltati ottenuti da questa strategia confermano la nostra visione positiva a lungo termine sul titolo, che conferma il rating di STRONG BUY.